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晓帆:没有吃饭行情 只有买单行情

问投资报2018-05-17 13:55:54

XiaoFan column  | 晓帆专栏


晓帆 私募基金公司问道天下投资创始人
10年金融行业经验,曾在财经媒体、券商、私募基金等行业任职。对长期大类资产轮动有较深理解,擅长从宏观层面把握投资决策。

今天出现普涨行情,军工、有色、券商带动大盘上涨1.91%,创业板也跟涨1.7%,针对目前的市场做一个简单点评。


是吃饭行情么?


《晓帆:傻逼,你就是饭》一文中晓帆提到吃饭行情分很多种,有的就是掺沙子的饭,也有香喷喷的白饭,6月底这波行情是哪种饭?晓帆认为充其量也就是掺沙子的饭我举个栗子:榕基软件最近涨的不错,但你看这个票一起来6月30日和7月1日大股东就减持了1.6%的股份,这种就是明摆着找人买单的饭局。


我们看6月30号,时值半年末,按理说公募要做净值了,但公募重仓股其实涨的一般,说明大家心里也发虚。7月没必要做净值了,可能连掺沙子的饭都没得吃了。


那为什么涨?


这波上涨首先是跟万科复牌后靴子落地有关;其次是跟退欧后海外宽松预期有关,参考之前《晓帆:退欧,英国屌丝把精英玩了一文,可以看到6月底7月初债券、商品、股市全部上涨,这种多个互斥品种普涨背后就是市场预期可能降准;最后,由于市场已经横盘几个月了面临方向性选择,所以在主力今早做多的引导下市场一下就起来了。


晓帆私募俱乐部6月28日聊天截图



持续力如何?


这三条其实都不是什么强逻辑。万科今天无量跌停确实没把大盘带下来,但那是因为前两个跌停是在市场预期之内的,如果跌3个板甚至更多呢?到那会儿市场预期又会发生变化。


海外再次宽松是有可能的,问题是国内流动性足够,央行不会跟着宽松啊?能用酸辣粉SLF和麻辣粉MLF保持平稳的流动性就犯不着降准,市场对宽松的预期过于乐观了。


股债商品齐涨很难持续,股票和债券是互斥的,债券和商品也是互斥的,股票跟商品则没有明显的相关性,所以这三个活宝里面早晚有一两个要掉下来,目前看主战场还是在商品不在股市。


后面怎么操作?


这根大阳线可以管几天用,让市场重回震荡格局了,所以短期这几天如果出现大跌还是要按震荡去坚决做多。但中期看这是一个大小非减持的良机,这时候必须毅然决然的让散户和机构买单,虽然运气好点可能赶上大股东找外盘拉着减但他不拉你也没脾气。大家要密切关注成交量,一旦量不行了就要开始分批减出去。板块上,回避有减持计划的股票,险资重仓的也要躲一下,可以多看看医药,喝完酒还没吃药呢,能睡的香么?


一句话观点:短期无忧,吃饭行情没有,宽松预期不靠谱,最后大小非让散户买单可能性最大。


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