南京基金投资爱好组

跟着“金牛”买私募,算算你的收益能跑赢市场几个点!

中国证券报2018-05-31 19:07:44

天天财经独家,速关注!


首先,重要的事情说三遍:

明天,第八届“中国私募金牛奖”颁奖典礼将在深圳举行!


明天,第八届“中国私募金牛奖”颁奖典礼将在深圳举行!


明天,第八届“中国私募金牛奖”颁奖典礼将在深圳举行!


小伙伴们之前一直在问,怎样的私募基金管理人才能评上金牛奖?业绩突出?管理规范?具有标杆意义?中国证券报(微信号:xhszzb)小编悄悄问了金牛工作组的评委,他们说最核心的是:


要具有持续稳健盈利能力!


金牛评委A


“纵观往届获奖名单,私募金牛奖获奖公司和获奖基金经理表现出较强的连续性,在一定意义上反映了私募金牛奖获奖者具有长期持续领先市场的能力。”

金牛评委B


“私募金牛奖评选出来的管理人,在系统性的Beta机会、震荡市场中的Alpha机会和风险控制这三个核心维度上均表现优异。我们可以通过几个简单的策略指数来考查金牛私募的表现。”


评委们最喜欢用数据说话,数据说来就来!假设跟着“金牛”们买私募,我们的收益将是什么水平呢?


策略一:每年在股票类金牛私募公司确定后,平均买入所有获奖公司的产品。该策略能够非常直观的看到获奖公司产品表现的平均水平,我们简称为“金牛私募平均组合”。


策略二:每年在股票类金牛私募公司确定后,平均买入所有获奖公司的旗舰产品,每年根据评奖结果调整一次,简称为“金牛私募旗舰组合”。


以2010年至2014年的A股市场为例,当期沪深300指数下跌了35.3%,而上述两个金牛私募组合从2010年4月开始,其收益率表现如下:

期间,无论是金牛私募旗舰组合还是金牛私募平均组合均显著跑赢市场,更大幅跑赢了所有金融类的理财产品


并且,在控制回撤和应对系统性风险上,私募金牛奖获奖公司仍然具有杰出表现。如在2015年下半年,沪深300指数大幅度下跌,股票类私募指数也有较大幅度回调,与此同时私募金牛平均指数却回撤轻微,充分显示了私募金牛奖获奖公司出色的风险意识和控制回撤能力。如下图所示(图一):


 图一、金牛股票私募管理机构近3年

业绩曲线(截至2016-12-31)

数据来源:私募金牛奖数据库、国信证券金融工程部整理


再来看看在2016年的商品大牛市中,金牛基金又表现如何呢?


金牛债券平均指数和金牛宏观期货平均指数均跑赢市场,尤其是金牛宏观期货平均指数业绩更大幅超越市场业绩基准,充分显示了金牛奖宏观期货获奖公司及获奖基金经理杰出的机会把握能力。如下图所示(图二、图三):


图二、金牛债券私募管理机构近1年

业绩曲线(截至2016-12-31)

数据来源:私募金牛奖数据库、国信证券金融工程部整理


图三、金牛宏观期货私募管理机构近1年

业绩曲线(截至2016-12-31)

数据来源:私募金牛奖数据库、国信证券金融工程部整理



看到了吧,金牛私募轻松就跑赢市场业绩基准和行业平均水平嘛!当然,你可能要说,我又不可能把所有得金牛奖的私募基金管理人的产品全部买一遍,具体怎么挑选呢?


小编倒是有个想法,你去看看过去七届金牛奖评选中,谁家得的次数最多——揭秘私募七年龙虎榜,“投资长跑”里究竟谁是“一哥”?(内附排名)。如果说得一次奖或许还有好运气的因素,多次得奖难道还不能说明问题吗?


 当然啦,小编还是要提醒投资者,最重要的还是要在充分了解产品的风险收益特征上选择适合自己风格的产品!


时至今日,中国私募金牛奖不但得到了证券业内的广泛认同,也在银行、信托以及有强烈理财需求的高净值人群中有着显著影响力。值得一提的是,为了鼓励私募管理人注重长期投资,中国私募金牛奖评选工作小组设立了“三年期”、“五年期”股票策略金牛奖;国内债券市场蓬勃发展,债券私募基金成为私募界不可忽视的一股力量,评选小组及时新增了债券策略奖项;为了鼓励金融创新,适应投资风格的多样化,评选小组将私募金牛奖的对冲策略细分为相对价值策略、宏观期货策略和多策略,与时俱进的步伐从未停下。


作为私募界的“奥斯卡奖”,私募金牛奖今后将继续与时俱进,不断引领和推动私募行业的发展。

图四、私募业基金数量与私募业

管理资金规模(截至2016-12-31)


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