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中国人均储蓄超40000,为什么你还不敢花钱?

财经资讯榜2018-04-28 07:51:13

来源:财经网(ID:caijingwangwx)


中国的高储蓄率世界闻名。


来源:兴业证券


国际排名而言,中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列,并且长期位列第一。2005年,中国储蓄率高达51%,而全球平均储蓄率仅19.7%。2015年,中国储蓄率的最新数据是46%。


根据国际货币基金组织、世界银行和美国中央情报局2015年度《世界概况》显示,中国收入储蓄水平排世界第三,仅次于中东石油出口国卡塔尔和科威特。


但是这种高储蓄率的说法与大家的生活经验显得格格不入:社会底层的人没有多少钱可存,普通白领很多都是“月光族”,更高层次的金领银领也为每个月的按揭放款焦头烂额。那么,中国的高储蓄率是否意味着居民有钱不想花?





储蓄率高并不等同于居民储蓄多


国民储蓄分三个部分:居民储蓄、企业储蓄、政府储蓄,其中居民储蓄代表个人(家庭)的储蓄水平。


长期以来,舆论普遍认为高储蓄率源于中国百姓爱存钱的习俗。然而,事实证明这种认识有很大偏差。实际上,近十几年来,中国国民的高储蓄率中,有很大一部分并不是源自普通人的钱袋,而是源自政府和企业的储蓄。来自国际清算局的数据就显示,在2000到2008年间,中国国民总储蓄增长中有80%源于政府及公司部门,并非来自家庭。




统计显示,从1992年到2012年,中国国民储蓄率从35%升到了59%,其中,政府储蓄率和企业储蓄率翻了一番,但居民储蓄率总体却没有变,1992年为20%,2012年依然是20%。


兴业证券首席宏观分析师王涵表示,与其余发达国家相比,中国企业部门的储蓄占比明显较高,截止2015年底,中国企业部门存款余额占GDP的64%,而美国和日本均不足15%。因此,中国接近50%的国民储蓄率有企业部门的重要贡献。


国务院发展研究中心研究员吴敬琏也表示,一般国家都以居民储蓄为首,然后是企业储蓄、政府储蓄,而中国的储蓄结构却刚好相反。


另外,2000年至2008年间,中国家庭消费占国内生产总值比例急剧下降、投资增强以及出口拉动增长的模式也证明了这种家庭、政府和企业储蓄的不均匀增长。


总之,过去十几年中,中国家庭的储蓄总额增幅没有跑过政府接近20%和企业超过10%的涨幅。简言之,国民并不直接代表居民的储蓄水平,居民存在银行的钱并不一定越来越多。


来源:兴业证券



中国居民储蓄多来自高收入家庭


今年1月,李源潮在达沃斯发表主旨演讲时讲道,2015年一年,中国的居民新增储蓄的存款就超过了4万亿人民币,2008年以来,中国的居民储蓄累计增加了35万亿。



制图:枕头财经


按照统计局最新公布的全国总人口13.7亿计算,我国居民人均存款已经达到40291元人民币,首次突破4万元大关。然而,收入差距使不少中国人仍然无钱可存。那么,人均4万的居民储蓄来自谁?


西南财经大学和中国家庭金融调查与研究中心曾对8000多户中国家庭进行调查,并发布《2015中国家庭金融报告》。报告指出:“从储蓄的分布来看,家庭储蓄分布极为不均。。55%的家庭没有或几乎没有储蓄,而收入最高的10%的家庭储蓄率为60.6%,储蓄金额占当年总储蓄的74.9%。收入最高的5%的家庭储蓄率为69.02%,储蓄金额占当年总储蓄的61.6%。”


也就是说,中国家庭储蓄主要集中在高收入家庭。


中国家庭金融调查与研究中心主任、西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁坦言,高净值家庭具备高收入、高消费、高储蓄率三个特点。统计显示,高净值家庭主要居住在北京、上海、广东、浙江和江苏。而这几个地方都是近年来资金存量排名靠前的省市。




此外,不同家庭之间收入和消费的差距非常明显,样本前1%的高净值家庭人均收入75.6万元,储蓄率高达67.5%。而普通家庭人均收入6.2万元,总消费4.6万元,储蓄率25.8%。可见普通家庭真正拥有的钱并不多。



制图:腾讯今日话题



为什么中国人喜欢存钱?


《经合组织观察家》(the OECD Observer)上的一篇文章这样分析中国人花钱的谨慎态度:中国的高储蓄率在某种程度上是一种“积谷防饥”的“预防性储蓄“。多数人存钱不是不想花,而是不敢花。


中国高储蓄的根本原因不是广大民众没有足够的消费动机,而是广大民众没有足够的收入。正如吴敬琏所言,“普通劳动者家庭收入增长缓慢,内需不足,社会保障不充分和预期不稳定等,都使居民非常看重储蓄。”


然而,我国的买房费用、子女教育费用、养老费用等却一路飙升。


在中国,对很多结了婚有了子女的人来说,子女的教育费用必须要提前攒,而且得尽早攒。孩子生下来就要有奶粉钱、尿布钱,从上幼儿园到大学又得烧一大笔教育钱。




买房也需要一笔不小的积蓄。据研究显示美国人买房不需要太长时间,迈阿密需要4年,纽约需要5.7年,洛杉矶需要5.9年。而如今高昂的房价,让大部分中国人都必须节衣缩食一辈子才能买得起一套房。因此努力攒钱同时不敢多花钱,是很多中国人的生活主旋律。


以北京为例,面对校园周边每平方米超过4万元的房价,按照现在的工资计算一下,即使去买六环外每平方米两万元的商品房,月入上万的工薪族也要奋斗至少60年才能拥有一套100平方米的房产。


以最近的南京限购令为例,政策实施首日,离婚人数增三倍中青年居多。截至到9月26日傍晚五点,南京共有320对夫妇离婚,是平日正常离婚人数的3倍。在可以为房产离婚的时代,省吃俭用存钱买房似乎变得再正常不过。


值得一提的是,中国农业银行首席经济学家向松祚称,国民储蓄率偏高的核心因素之一是中国社保体系不够完善。这在一定程度上加重了人们的“不安全感”,促使他们更多地存钱。




另外,中国居民投资机会少,进一步提高了储蓄率。从结构和数据来看,市场投资主体主要是政府和企业,民间的投资渠道则很窄。


个人投资海外渠道还没有开放,个人直接投资国内债券市场受阻,国内投资渠道主要是股市、楼市、国债、银行存款,虽然也出现了理财产品、资产管理计划、信托计划、私募基金等金融投资工具,但这些金融工具透明度较低,交易结构设计复杂,资金风险没有有效监管,潜在风险很大。


除现金存款与银行储蓄以外,只有房产投资等有限的转换现金通道。在资本市场欠发达时,多数人依赖银行体系。


生活中依然有很多坚定的“存钱族”,对他们而言,每个月的工资到手,可能花钱的地方很多,但是只有存钱才是硬道理,无论多少,总是要拿出来存进银行。


实际上,我们国家其实这些年情况已经开始在发生变化。中国农业银行首席经济学家向松祚认为,特别是90后、00后,随着现在资本市场的发达程度越来越深化,他们的消费和投资习惯也在发生变化。


《安联全球财富报告》也显示,中国家庭的分散投资进程正在继续,家庭金融资产投资已越来越注重绩效,把资产从低收益的储蓄账户转向高收益的银行和理财产品。


这个趋势逐渐会有所下降。但是在相当长的时间里,中国和其他国家相比,储蓄率可能仍然处在一个比较偏高的水平。


总之,"有钱不花"、"没钱可花"和"有钱也不敢花"都是中国高储蓄率下存在的现实情况。而对国人来说,"有钱不花"显然不是主流。




END