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新三板监管再加强 股转系统发布股票发行常见问题解答

战略IPO2017-12-09 15:28:09

挖贝网讯 8月8日消息,全国股转系统于今日发文,对新三板挂牌企业股票发行的募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资三个方面的问题进行了解答。

应设立募集资金专项账户对募资进行管理


全国股转系统明确提出,新三板挂牌企业的募集资金应当用于公司主营业务及相关业务领域。

同时,挂牌企业应设立募集资金专项账户对募资进行管理,并在发行认购结束后验资前,与主办券商、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议;挂牌公司董事会、主办券商应该对募集资金使用情况进行核查,并出具报告。


另外,挂牌公司股票发行方案中应当详细披露本次发行募集资金的用途并进行必要性和可行性分析;应当详细披露前次发行募集资金的使用情况,包括募集资金的具体用途、投入资金金额以及对挂牌公司经营和财务状况的影响等;主办券商应就挂牌公司本次发行是否符合募集资金专户管理要求、是否符合募集资金信息披露要求等逐项发表明确意见。


认购协议中特殊条款监管


全国股转系统要求,挂牌公司股票发行认购协议中存在特殊条款的,认购协议应当经过挂牌公司董事会与股东大会审议通过。

认购协议不存在挂牌公司作为特殊条款的义务承担主体;限制挂牌公司未来股票发行融资的价格;强制要求挂牌公司进行权益分派,或不能进行权益分派等7种情形。

此外,挂牌公司应当在股票发行情况报告书中完整披露认购协议中的特殊条款,其主办券商、律师应当分别就特殊条款的合法合规性发表明确意见。


特殊类型挂牌公司融资


小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的挂牌公司(不包括“一行三会”监管的企业、私募基金管理机构,下称:其他具有金融属性的挂牌公司)在相关监管政策明确前,应当暂停股票发行、重大资产重组等相关业务。

另外,收购人在收购挂牌公司时,如收购人控制的企业中包含其他具有金融属性的企业,或收购人自身为其他具有金融属性的企业,应当承诺完成收购后不将其控制的其他具有金融属性的企业注入挂牌公司。


被收购的挂牌公司不得经营其他具有金融属性的业务,但以募集资金之外的自有资金购买或者投资其他具有金融属性的企业相关资产,在购买标的或者投资对象中的持股比例不超过20%,且不成为投资对象第一大股东的除外。

非其他具有金融属性的挂牌公司发行股票的,发行对象不得以所持有的其他具有金融属性的企业相关资产进行认购;募集资金不得用于参股或控股其他具有金融属性的企业;如果其股东或子公司为其他具有金融属性的企业,应当承诺不以拆借等任何形式将募集资金提供给该其他具有金融属性的企业使用。


非其他具有金融属性的挂牌公司可以以募集资金之外的自有资金购买或者投资其他具有金融属性的企业相关资产,但在购买标的或者投资对象中的持股比例不得超过20%,且不得成为投资对象的第一大股东。(整理:挖贝网 许芸)


原文:挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资.docx

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