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“ppp模式+私募基金” 叩开家庭资产配置大门

PPP项目法律研究2018-05-31 20:02:13

  “ppp模式+私募基金”     叩开家庭资产配置大门 
 
来源:杭州日报   见习记者:刘礼文
随着去年年底美联储开启十年来首次加息,2016年被业内称为“最难投资的一年”。事实上,回望过去半年,随着银行利率走低、“资产荒”困扰着各类资产管理机构,老百姓理财变成一件难事。

  “特别是进行资产配置的家庭来说,如何找到合适‘放’资产的‘篮子’尤为迫切。”国瀚金控集团副总经理许倩曾在传统金融机构工作了17年,对老百姓理财需求变化洞察敏锐。“在银行理财收益走低的行情下,存款 、国债等银行理财早已无法满足老百姓的金融需求,理财方式将更趋多元化。”

  在她看来,随着政策对ppp项目的支持,对于中产阶级来说,私募基金与ppp模式的结合正逐渐走入人们视线里,成为一种新的理财方式。

  “ppp模式+私募基金” 进入中产家庭资产配置视线

  “一生能够积累多少财富,不取决于你能够赚多少钱,而是取决于你如何投资理财。”对于在投资界流传的这句沃伦·巴菲特的名言,许倩深表认同,“个人财富的增加有可能是靠‘省钱’来完成,但个人财富的快速积累主要还是靠投资实现。”

  提及近几年投资理财市场的变化,私募基金、信托计划、互联网金融等新兴金融业态的崛起令许倩深有感触。“受制于利率下行,从2013年开始明显感觉到私募基金走热。”在许倩看来,对于中产阶级来说,投向ppp项目的私募基金将成为家庭配置的重要组成部分。

  许倩解释说,PPP模式本身就是政府和社会资本的合资,而私募基金通过汇集社会资本,用专业的角度选好投资方向,可以把社会资本的理财需求与政府投资需求对接起来。“投资者选择这类私募基金项目,可以获得稳健且低风险的理财收益。”

  对于许多老百姓来说,除了收益、期限外,资金的投向问题往往也决定了投资者是否选择的关键因素,那么,ppp模式的私募基金投到哪里去了呢?

  以ppp模式的转贷基金为例,许倩告诉记者,所谓转贷基金是指,用于银政合作项目——中小企业转贷引导项目,在基金运作过程中利用政府的强有力平台,以及银行承诺函的风险保障,结合政府、银行等多方面资源优势,投向一些优质企业,保障其正常有效的运转。

  “一般来说,转贷基金适合中短期、低风险、有稳定预期收益的投资群体。”许倩认为,转贷基金产品一般收益率为10%,投资期限为3-12个月,这对于中产家庭来说,是一个资产配置的优质选择。

  下半年家庭资产如何配置“聪明消费”也是理财手段

  中国大妈炒黄金、全民炒股……,近年来人们都有一定的理财意识,但在许倩看来,家庭资产配置的目的还不够明确。从数据上来看,目前国内家庭固定收益类投资占所有投资比例的65%,但投资收入的占比仅有3%,这远远低于发达国家的水平。负利率时代下,该如何平衡家庭消费与理财之间的关系呢?

  “从近期的金融市场来看,美元、黄金作为避险投资产品均有所回稳,但对于家庭投资来说,不宜过多配置。”许倩认为,这类资产的配置重点是达到保本升值的目的,因此既要保证本金不能有任何损失,也要抵御通货膨胀的侵蚀,因此收益不一定高,但保持长期稳定,占比可以为家庭资产的20%。“像3年以上的固定类理财产品也可以作为选择方向。但倘若投资者想要获得更高收益,则可再配置10%的家庭资产投资股票、期货等。”

  “理财的目的是为了能有更多的钱花,因此合理消费、‘聪明’消费也是今年必不可少的理财手段。”许倩认为,对于日常的短期开销,可将40%的家庭资产适当配置活期,银行“T+0”理财或是货币基金等,同时要将信用卡作为日常开销的主要结算工具,但值得注意的是,家庭负债率不能超过总资产的30%。

  与此同时,为了更好地规避风险,将意外事件带来的损失降到最低,家庭资产还应配置“保命的钱”。“这个‘钱’一定要专款专用,保障家庭成员出现意外事故、重大疾病时,有足够的钱来保命。”许倩建议说,这部分可适当配置三个月以上、一年期以下的保本类理财产品,或者是证券市场的国债回购产品。

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北京华沛德权律师事务所
PPP项目法律部
2016年7月22日