南京基金投资爱好组

如何选择私募基金

置富基金2018-01-12 06:44:11

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9分钟让你彻底了解私募基金

来源:中国基金业协会


不知不觉,在协会登记的私募证券投资基金管理人6875家,已备案私募证券投资基金25957只,持仓A股市值已经超过了社保基金!



虽然,私募基金在中国从刚开始的野蛮生产,到现在的逐渐规范,再到以后逐渐走向成熟。但是仍然有很多人不了解私募基金,有很多人问:私募基金怎么认购?我的钱安全吗?是否有可能被挪用?今天就专门解释一下如何选择私募证券投资基金?选择私募基金要注意什么? 



首先,要确定你是否是合格的投资者。


购买私募基金门槛很高,要确定你是否是合格的投资者。按照国家的相关规定,合格投资者应符合三个条件:


1、具备相应风险识别能力和风险承担能力;

2、投资于单只私募基金的金额不低于100万元;

3、单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。


这个和购买公募基金相比,门槛高多啦。


另外关键是不能拆分!所以如果还有人说和你一起凑钱买私募,或者有私募基金公司告诉你购买单只产品的金额可以低于100万,那你可一定要当心!


其次,一定先选择阳光私募。


随着国家对私募基金的监管越来越严,要求基金管理人一定要到基金业协会登记,所发行的基金产品一定要备案,俗称阳光私募。如果买到的是李鬼式的私募产品,那就意味着很可能血本无归。


目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同,私募基金公司只负责资金的运营管理,资金由银行托管,证券由交易券商托管,不存在挪用的可能,通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。


怎么样,发现选择阳光私募,不用担心资金安全吧?


要考虑基金经理的风险控制能力。


在保证资金安全后,下一步考虑的自然便是赚钱。


私募基金登记备案并不代表投资人都会赚钱,你要依据自身风险偏好选择私募基金,但是无论是你是想取得超额收益还是想取得稳健收益,选择产品时,都要尽可能确保能追溯这只产品的长期业绩。


历史业绩虽然不能代表这只产品未来的投资收益,但是私募基金的业绩好坏与基金经理的关联度十分紧密,从一个产品长期净值的稳定性上等蛛丝马迹上,能够看出基金经理是否有明晰的投资理念,并且是否能坚持下去,从而判断出基金经理真实的投资能力。


目前的阳光私募产品,几乎都可以通过公开的渠道查询到业绩和净值走势,比如:私募排排网、好买网、天天基金网等。但是有一点要注意,选择一只私募产品,不仅仅看私募基金的净值排名,更要考虑基金经理的风险控制能力。


考虑基金经理的风控能力,主要是看他管理的基金产品的历史回撤率。历史的最大回撤如果是50%,那么意味着在最高点申购这只产品的投资人当时就承担了50%的浮亏。因此投资者在选择私募时一定要研究基金经理管理的产品,在历史上是否有非常大的回撤,回撤是怎么造成的?


市场永远不缺机会,但是比机会更多的是风险。一名受托的私募基金管理者,为了投资者的安全考虑,一定要学会舍弃:放弃各种不确定性的机会,以及背后隐藏的风险,换来更为确定的投资机会。


时刻铭记着这段话!


2015年的大牛市,很多基金产品都创造出了净值神话。但是牛市散场后留下的却是一地鸡毛和投资人的眼泪,所以老佐还想告诉投资人的是:


要重点看牛熊转换阶段的表现


中国股市波动性巨大,从根本上讲牛市都赚钱,熊市都赔钱是极大概率事件。所以看基金经理水平的关键,在于其在牛熊转换过程中的过往表现。


“熊市取债,牛市取半。”意思是在熊市的时候要尽可能保住本金,取得年化收益像债券一样收益就非常了不起。因为这一阶段,检验基金成色的时间是在熊市结束的时候,你的净值比别人高一点,你的起步就会高一个台阶。


而在牛市中,要控制欲望。哪怕只获得指数上涨一半的收益。在盛宴来临的时候,主菜吃得满嘴流油,甜品就不吃了,先走了。不要为了吃甜品而要留下来买单, 甚至付不了钱留下刷碗!


因此要时刻保持敬畏之心,始终常挥戒律之尺。


要等到牛市的时候再去买私募基金吗?


最后,不少投资人告诉我说,要等到牛市的时候再来认购私募基金,前不久我看到了一篇文章中有一个图标和一段话,我觉得很有启发,分享给您:


回顾历史我们发现,那些在行情冷、基金销售困难时入市的投资者大多收益丰厚,如下图2012年1月到2014年6月间基金销售困难时期买基金的客户,平均收益率都到达40%以上。每逢基金销售火爆,甚至出现“秒杀”现象时,那些排队买基金的人大部分是亏损的。 


      给你一个选择私募基金的理由     1. 私募团队是从草根做起,以自有资金为成本,经过市场牛熊,经验丰富。    2. 私募团队无仓位限制,调仓灵活,发现买点可迅速重仓杀入,风控提示卖点可迅速撤退,股灾时不少私募能够及时从市场抽离就是这个原因。    3. 如果出现流动性问题,私募团队会使用对冲工具(股指期货,融券交易)进行对冲,来保住收益。    4. 私募门槛高,投资周期较长,投资者较理性,因此不容易出现大规模赎回。   5. 私募的风控团队专业,以多维度进行市场监控,风控指令直接下达给操盘团队   6. 私募追求绝对收益,不追求相对收益,因此在出现系统性风险的时候敢于全身而退。   私募为何贵    1. 私募产品的销售渠道有限    2. 私募产品名额有限,上限人数为200人  3. 发行私募需要私募牌照并在证监会备案,有资产准入门槛    一、忌将基金投资等同于股票投资    许多基民将基金投资混同于股票买卖,频繁进行波段操作,常常得不偿失。基民通常难以把握股市趋势和操作时机,即使正确把握了交易时机,赚取的差价是否能弥补频繁操作产生的交易费用和时间成本也未可知。以股票型基金为例,赎回费一般为0.5%,赎回后再买回来的申购费通常要1.5%,也就是说,在做波段操作时,一般只有在确保赚取的差价收益超过2%才有赚头。不容忽视的是,目前股票型基金赎回的资金到账时间一般为T+7日,这意味着一次操作要付出相当大的机会成本。另外,基金是以组合投资的方式投资于证券市场的,正常情况下,它的净值不会在较短的时间内发生大幅波动,因此,投资者高抛低吸、波段操作的空间也小于股票投资。    二 、忌以净值高低为投资依据    在购买基金时,要看基金的收益率,而不是看价格的高低。例如,a基金和b基金同时成立并运行,一年以后,a基金单位净值达到了2.00元/份,而b基金单位净值只有1.2元/份。按此收益率,再过一年,a基金单位净值将达到4.00元/份,可b基金单位净值只能是1.44元/份。如果在第一年购买了相当便宜的b基金,收益就会比a基金少很多。    三、忌投资“多动症”   基金定投因长期复利效应,成为很多父母为子女积累资金的投资方式。但可惜的是,在高收益的诱惑面前,“多动症”成为不少人的通病。    3年前,小李定投了某混合型基金,赶上大盘高涨,嫌定投收益太慢,赎回后改投股票型基金。之后遭遇股市震荡调整,又怕资产缩水,赎回股票型基金,重新进行基金定投。此后大盘持续下跌,小李干脆将基金全部赎回。折腾了两年多时间,小李不仅没赚到钱,还赔了一些手续费。基金定投最忌讳见异思迁,中途下车。只有在市场波动中坚持稳定操作的投资者,才有可能成为胜者。    四 、忌忽略风险承受能力    基金投资不同于银行储蓄,也不同于债券,投资者有可能获得较高的收益,也有可能承担一定的损失。从美国市场最近20年的统计来看,股票型基金的年化收益率是15%。所以,投资者应有一个比较理性的收益预期。    投资者应根据年龄、收入、风险和收益等,选择适合自己的产品。分析师温彩宝指出,首先要注意分散投资,在储蓄、保险 、资本市场中合理配置资产。第二,要选择适合自己的风险收益偏好的基金产品。股票型、混合型、债券型和货币型基金的风险从高到低,收益也有很大的差异。第三,要仔细阅读基金契约和产品说明书,考察基金管理人是否严格履行契约,比较不同基金产品之间的细微差异。    五 、忌一味坚守,不知转换   在证券市场发生较大变化时,也可巧用基金转换来重新配置资产。基金转换无须赎回原有基金,可直接将原有的基金份额转换成同一基金管理公司旗下的其他基金份额。    基金转换的好处不少。当股市波动较大时,将高风险股票型基金转换成低风险的货币型或债券型基金,可适当规避投资风险。当收入状况或风险承受能力发生变化时,可通过转换,投资于符合自身投资目标的基金产品。如果先赎回一只基金,再申购另一只基金,则要付出赎回费和申购费;如果进行基金转换,就只要收取拟赎回基金的赎回费和拟申购基金与拟赎回基金之间的申购费差额。基金从赎回到再申购,所花费的时间一般需要3-7天,基金转换则可在当日完成。    六、忌不认真选择购买渠道    可通过银行柜台及网上代销、券商网上代销、基金公司网上直销、场内交易平台和第三方代销等渠道购买基金,但各渠道费率相差悬殊。中小银行的费率可低至6-8折,券商为4-6折,基金公司网上直销一般低至4折,第三方销售机构无费率折扣。还可通过各家银行网上银行、基金公司直销以及二级市场购买ETF或者LOF基金,网上银行或券商渠道购买基金,一般可以享受打折或者专项理财等优惠服务,也是一种比较明智的选择。    通过银行和券商两大代销机构购买基金,好处是可以买到大部分基金产品。而通过基金公司直销,只能购买本公司的产品,但好处是费率更加便宜,且可在不同产品间灵活转换。    七、忌喜新厌旧    老基金有过往业绩可以衡量基金管理人的水平,新基金业绩的考量则具有很大的不确定性。同时,新基金均要在半年内完成建仓任务,有的建仓时间更短。在如此短的时间内,要把大量的资金投入到规模有限的股票市场,必然会购买老基金已经建仓的股票,为老基金抬轿。新基金在建仓时还要缴纳印花税和手续费,而建仓完的老基金没有这部分费用。有时老基金还能按发行价配售锁定的股票,该股票将来上市就是一块稳定的收益,且研究团队一般也比新基金成熟。    八、忌以分红次数为评判标准    有的基金为了迎合投资者快速赚钱的心理,封闭期一过,马上分红,这种做法就是把投资者左兜的钱掏出来放到了右兜里,没有任何实际意义。    与其把精力放在迎合投资者上,还不如把精力放在市场研究和基金管理上。投资大师巴菲特管理的基金一般是不分红的,他认为自己的投资能力要在其他人之上,钱放到他手里增值的速度更快。所以,投资者在进行基金选择时,一定要看净     私募基金的收益是不是有保证 你们预计这只基金年末会达到多少


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