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最近流行的私募投资基金

海棠基金快讯2018-06-12 11:28:15

近年来,伴随着市场环境和监管制度发生的变化,金融行业的一些业务模式也发生了创新,私募投资基金运营也更加规范与标准,市场上出现很多受欢迎的私募投资基金。

并购基金

近年来,伴随着市场环境和监管制度发生的变化,金融行业的一些业务模式也发生了创新,私募投资基金运营也更加规范与标准,市场上出现很多受欢迎的私募投资基金。

夹层基金

夹层基金是一种介于低风险的优先次级债与高风险的股本之间的融资方式,对于资金的提供方来说成为夹层资本,对于资金的需求方来说称为夹层债务。夹层资本的风险和收益均介于债务资本和股权资本之间,通常是一种无担保的债权类风险资本,但区别于普通债权,它实质上是一种附加认证股权证的债权。

 

典型的夹层资本提供者可以选择将夹层资本一部分转化为融资方的股权,如期权、认股权、转股权等,通常可以转化为可转股债权、可赎回优先股等。

 

夹层投资的收益较为稳定,一部分来自夹层债权性质带来的较高现金利息,一部分来自夹层股权性质带来的股本溢价和分红,以及融资方提前还款带来的溢价。在纯股权投资缺少退出渠道、二级市场与一级市场利益重新分配的时代,夹层融资在一定程度上既满足PE对收益率的最低要求,同时又赋予PE在转股以实现超额收益的权利,其优势相较于传统的PE股权投资较好。

定增投资基金

定向增发即业内的一级半市场,相较于二级市场买卖股票,定增能取得一定的折扣,定向增发的募集资金投资于特定的项目,其有利于上市公司的发展和业绩的增长,反过来会助推上市公司股价上涨,并能够从中获取溢价。

 

固定收益类一般为了保证投资收益,会进行固定收益的定增投资,所投资项目IRR一般大于15%,基金回报倍数1.75倍左右。项目约定期限到期前会启动基金退出相关工作,一般通过二级市场退出会上市企业回购。

房地产投资基金

一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种投资基金。

 

REITs属于资产证券化的一种方式。REITs典型的运作方式有两种,其一是特殊目的载体公司(SPV)向投资者发行收益凭证,将所募集资金集中投资于写字楼、商场等商业地产,并将这些经营性物业所产生的现金流向投资者还本归息;其二是原物业发展商将旗下部分或全部经营性物业资产打包设立专业的REITs,以其收益如每年的租金、按揭利息等作为标的,均等地分割成若干份出售给投资者,然后定期派发红利,实际上给投资者提供的是一种类似债券的投资方式。