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救命帖:最好回避这些距离下折最近的分级基金(名单)

中国基金报2018-01-12 21:39:01

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【导读】面对股灾,难道我们注定就无法提前逃离?难道股灾的来临就没有任何前兆?答案显然是否定的。笔者在今年6月15日开始下跌的第一周就基本清仓,事实上,这已经是笔者在20多年的投资生涯中第四次成功逃顶。本文将笔者在历次逃顶中观察到的现象和经验体会毫无保留地展现给大家,希望对大家以后把握大趋势的转折有所裨益。


中国基金报记者 朱景锋


分级B跌停潮再现 多只分级逼近下折边缘


今日大盘再现暴跌行情,逾1500只个股跌停,主要指数和板块跌幅均超过6%。股市大幅调整之下,带有杠杆的分级基金B份额再度进入暴跌模式,多达83只分级B份额跌停收盘;同时资金积极追捧A份额,多只分级A涨幅超1%。


今日暴跌将一批分级基金推向下折边缘,其中最危险的两只分级基金母基金再跌不到4%便会触发下折,如果股市继续下挫,不排除新一轮下折潮到来。股市的大幅震荡令新成立的分级基金建仓谨慎,零仓位上市几成常态。




分级B再现跌停潮 受资金追捧A份额大涨


今日股市大幅杀跌,杠杆产品分级B出现跌停潮。根据统计,两市交易的132只分级基金B份额中,83只以跌停板报收,占比达到63%,其中煤炭B基、创业板B、证券B级、深成指B等跌幅居前。


经过6月15日开始的上一轮大幅下挫之后,分级基金B份额净值杠杆水平普遍升高,这是造成分级B份额大幅杀跌的主因。根据集思录网站统计,截至今日,132只分级基金B份额净值杠杆平均达2.35倍,意味着大盘只要跌4.2%左右,分级B单位净值便会跌10%。多只濒临下折的分级B份额净值杠杆超过4倍,短期净值下跌风险极大。


股市大跌令分级基金A份额成为资金避风港,今日分级A出现普涨行情,有34只分级A涨幅超过1%,生物A、地产A端和银华消费A涨幅领先,涨幅分别达3.65%、3.63%和2.57%。重组A、转债A、工业4A、创业A等品种涨幅也在2%以上。


多只分级逼近下折边缘 最危险分级距下折不足4%


今日股市重挫6%将众多分级基金推向下折边缘,而这些分级的B份额普遍净值杠杆较高,如果股市短期继续调整,持有这些濒临下折的高杠杆B份额会面临较大风险。根据集思录网站统计,截至今日,共有15只分级基金距离下折只有不到15%的距离,属于下折预期最强的分级群体。


其中,博时证保分级和华安证券分级距离下折最近,两只分级母基金只要再分别下跌3.26%和3.55%便会触发下折,截至今日,这两只分级基金的B份额证保B级和证券股B净值杠杆已经分别高达4.467倍和4.414倍。另外,富国证券分级、银华中证转债分级、富国创业板分级和鹏华证券分级也只需要再出现6%到8%的跌幅,就触发下折。值得注意的是,规模较大的富国创业板分级一旦下折,可能会对创业板走势造成一定冲击。


从溢价情况看,多数濒临下折的分级基金B份额溢价率在20%左右,相对合理。但在下折过程中,持有B份额的投资者将会承担高杠杆带来的较大净值损失,投资者应该注意及时止损。


新分级建仓谨慎 长盛两分级空仓上市


6月15日以来股市大幅调整使得前期闪电建仓上市的分级基金短期内出现大幅亏损,甚至快速下折,一些基金公司品牌因此受损。在近期股市处于大幅震荡的情况下,新成立的分级基金建仓更加谨慎,空仓上市似乎已经成为主流。


长盛基金今日发布公告显示,旗下长盛上证50分级和长盛中证全指证券公司分级基金将于8月24日上市交易,而上市公告书均显示,截至8月17日,两只基金的股票仓位均为零。无独有偶,近期上市的建信互联网金融分级、方正富邦保险分级、中海高铁产业分级均为零仓位上市。



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今天离回本的路更漫长了

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