南京基金投资爱好组

二季度公募基金战报显端倪 为何超400家看好中国平安?

股道鲜师2018-05-27 18:01:36

主持人提问:现在处于二季报集中披露时期,公募基金二季度投资路线也由此浮现,其中最受欢迎的品种为食品饮料和家用电器,充分契合了二季度市场白马蓝筹的风格,最受基金经理欢迎的个股是中国平安,共有457个基金持有。部分基金经理后市继续保持谨慎乐观态度,认为市场会震荡向上,存在结构性的机会。请胡老师分析一下。


胡孝政解读:二季度已经过去了,处于过去式的二季度战报,所以不能太过于当回事。我们需要知道的是公募基金的投资思路,但不能把它作为未来基于三季度和四季度的投资依据。


从二季度报可以明显感觉出,市场涨幅最大的板块就是公募基金重仓的板块,背后的逻辑还是资金在介入,虽然二季度表现很抢眼,但数据出来后就已经是过去式了,从另一个角度看,在中小创大幅下跌的二季度的背景之下,业绩为导向还是二季度的投资重心。如果看未来的三四季度,未来虽然不能说就是大盘蓝筹的天下,但出发点来说还是要讲业绩,在讲究业绩的同时,如果市场刚好有风口的话就会有更好的表现。就拿二季度来说,大家都在炒白马股,他们本身有业绩支撑但同时刚好站上了白马股的风口,所以才有这种大幅度的上涨。


未来如果三四季度中小创产生了风口,比如整体的超跌反弹,其中部分业绩较好的品种就会站上新的风口,大家一定要把握业绩为主线,风口为辅的投资主线。未来纯题材和纯炒作的品种肯定还会受到持续的严监管,就包括券商的营业部方面就一些资金量比较大、交易比较频繁的客户都会比较“照顾”。市场上有题材性的异动,但持续性很低,背后的原因就是监管的压力,所以更多的还是要从业绩角度出发。


主持人总结:业绩是今天提到的最多的词,在关注任何一个投资门类时还是更需要关注业绩,以业绩为主,风口为辅。监管趋严的高压态势下,要把投资思路转向业绩,短期的炒作可能会由于监管的压力面临较大的风险。