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震惊!私募基金仓位猛砍30个百分点 他们嗅到了什么危险信号?

中国基金报2018-06-06 00:55:29

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【导读】虽然7月份股市大幅震荡,但私募基金整体规模继续高增长势头,而且目前私募基金平均仓位不足半成,手中握有数千亿元现金,这无疑将成为未来市场重要的做多力量。


中国基金报记者 朱景锋


7月私募基金仓位猛砍30% 创最大单月降幅

大举增持医药食品饮料抛售金融股


7月份股市大幅震荡,前期整体仓位较高的私募基金当月大幅度减仓,仓位降幅高达30个百分点以上,创出单月最大仓位降幅,板块方面,金融服务遭到私募重点减仓,私募整体配置该板块比例大幅下降,而对医药生物和食品饮料等稳定增长的大消费板块则逆势增持,显示出股灾过后私募配置思路的转变。


虽然7月份股市大幅震荡,但私募基金整体规模继续高增长势头,而且目前私募基金平均仓位不足半成,手中握有数千亿元现金,这无疑将成为未来市场重要的做多力量。


私募仓位猛砍三成


6月份股市调整期间,私募基金一度因整体仓位较重而出现较大亏损。7月份伴随股市流动性危机解除,私募基金开始大举减仓规避市场风险。来自华润信托最新发布的私募基金月度报告显示,截至7月底,华润信托平台170只证券投资私募基金平均股票仓位为44.86%,比6月底的75.78%猛降30.92个百分点,如此巨大的仓位降幅实属罕见。大幅减仓过后,高仓位私募基金大幅减少,7月底持仓超过八成的私募占比为30%,另有30%的私募将股票仓位降至四成以下。44.86%的仓位很可能创出近年来私募基金仓位新低。


图一:私募基金股票仓位月度变化




图二:7月底私募基金仓位分布




板块偏好:抛金融追医药


从行业配置变化看,金融服务成为私募基金7月份减仓头号板块,私募配置该板块的比例从6月底的接近18%猛降至7月底的不到6%,机械设备、交运设备、采掘、房地产等强周期板块也都被私募大举坚持。同时,私募对以医药生物、食品饮料、公用事业为代表的稳定增长行业大幅增持,对医药生物的配置比例从6月底的不到14%增加到7月底的18.68%,对食品饮料和共用事业的配置比例也都上升约4个百分点。


截至7月底,私募基金重仓的前五大行业分别为:医药生物、食品饮料、信息服务、公用事业和化工。


图三:私募股票投资中各行业占比变化




图四:私募基金7月底前五大重仓板块



部分私募7月业绩实现正回报


7月份股市总体呈现震荡下跌趋势,主要指数跌幅均在10%以上,在这种情况下,仍有不少私募基金当月实现了较为可观的正回报。根据华润信托报告,7月份该平台170只私募基金中有8%的产品录得正收益,其中泽熙4期、银帆7期、泽熙5期、新同方和礼一两克金子的收益率排名靠前,分别为28.62%、22.05%、16.32%、15.43%和13.61%。


图五:7月份收益率较高的私募基金




无惧股市震荡 私募规模7月继续高增长


虽然股市经历调整,但7月份私募基金规模继续大幅增长。根据中国基金业协会上周发布的最新私募规模统计显示,截至7月底,证券投资私募基金数量达到10325只,规模达到15413亿元,和6月底相比,证券私募基金数量增加896只,规模增加2657亿元,单月规模增幅达到22.55%。




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