南京基金投资爱好组

股权 | 投资“私募股权基金“与投资“原始股”的区别

zhongjunfund2018-04-15 15:17:06

      ■ 1. “私募股权有投资门槛的优势

 

      一般普通的投资人是很难购买到企业的原始股的,要么是企业高管的内部权力,要么是大资金帮助企业融资,所以,作为普通的公众投资者几乎没有可能拿到企业的原始股份,不要说你有100万,就是有1000万也未必能进入这个领域;

 

      但投资私募股权基金则不同,100万的门槛就可以参与多个企业的股权投资,当多个投资人集合资金达到一定程度,当基金公司以机构身份参与企业股权投资时,很多个人投资的门槛自然也就不存在了,所以参与私募股权基金更容易拿到企业的原始股

 

      ■ 2. “私募股权有权利对抗的优势

 

      我们个人购买企业原始股,就算买到了不过代表一个个人投资者,最多算是企业的投资人(小股东),在企业运作、决策、投资等方面没有任何的话语权,只能是跟从,无法对抗企业的任何决定;

 

     但私募股权基金则不同,私募股权基金在参与企业股权投资时,是以战略合作的身份参与进来的,对企业的任何决议均可按照之前签署的协议进行参与,说白了,私募股权基金是大股东,可以以大股东的身份对抗企业的决议,个人投资者参与私募股权基金,就等于有靠山帮助投资人维权;

 

      ■ 3. “私募股权有主导管理的优势

 

      个人购买企业的原始股,只有等着的份儿,等企业分红、等企业上市,投资人是没有参与企业管理的权利的,通俗讲就是没有掌握自己命运的能力;

 

      但私募股权基金就完全不一样了,私募基金作为企业的战略合作者,可以深入的参与到企业的日常管理中,对企业的未来、发展有主导管理的优势,个人通过股权私募基金参与企业的股权投资,完全可以通过基金公司的专业度掌握自己的投资命运;

 

      ■ 4. “私募股权有风险控制的优势

 

      个人购买企业原始股,在信息不对等、无权参与管理的前提下是无法控制投资风险的,如果企业运作良好有分红能上市则会获得投资收益,如果企业运作失败,则投资人没有任何风险抵抗措施,只有认赔;

 

      私募股权基金在参与企业股权投资时,是要进行风险控制的,一般在行业内部称为对赌协议,通俗地讲就是私募股权基金让企业签署一个确保基金不赔钱的协议,翻译成如果你不上市或利润没有达到预期或XX等等,就要如何如何,让我在获得基本利益的同时,安全退出

 

      一般采取的方式是:未达到利润预期无偿转让股权;未实现IPO上市公司管理层溢价回购股权等等;总之,个人通过私募股权基金投资企业的股权,理论上基金公司会设置多个安全垫,来确保投资人的本金和收益,风险要比个人投资原始股低得多;

 

      ■ 5. “私募股权有安全退出的优势


      个人投资企业原始股退出的方式很单一,例如:中国平安的职工持有的平安原始股,就属于非上市流通股,要持有一定年限后才能上市交易,而且交易不能由持有人个人操作,而是要由指定的券商进行卖出操作,个人投资人对投资标的物的掌控极弱;

 

      “私募股权基金则有多种有效的退出方式,一般分为:上市退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式,正是由于基金公司的机构投资者身份,给了参与投资的个人投资者更多的、安全的获利退出方式。

 

      不难看出,私募股权基金的投资优势要远远多于个人购买原始股投资,现在越来越多的投资人开始通过私募股权基金这样的平台,参与到优质企业的股权投资中。收益与风险成正比,同样的投资途径,收益越大风险随之也会越大。

 

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