南京基金投资爱好组

元素金服畅言2017中国私募基金峰会——证券母基金论坛:中国证券FOF的发展之道

上海元素金服资产管理有限公司2017-12-20 01:47:26


11月5日,由人民创投、智投汇、母基金研究中心、鲸准、和领投会中国投资人中心联合主办的2017中国私募基金峰会将在北京拉开帷幕,来自政府部门、行业协会、母基金公司的超过500家机构、600多位合伙人级别高管嘉宾齐聚一堂,深度剖析私募基金发展的最新业态,把脉行业重点,探讨投资业的未来创新与发展。


 

本次峰会覆盖了最全的LP机构,参与机构管理的基金规模超过10万亿元人民币,并以“聚焦母基金创新,赋能投资新未来”为主题,就政府引导基金、市场化母基金、早期基金、 VC、PE、证券、家族办公室、财富管理、FA、基金小镇展开主题圆桌论坛,剖析行业痛点,探讨各领域的现状与未来、机遇与挑战。同时,元素金服董事长许飞、IDG资本全球董事长熊晓鸽、金沙江创投董事总经理朱啸虎、华兴资本创始人兼CEO包凡等数十位业内知名人物也发表演讲,碰撞智慧,助力行业发展。




(主持人)王福星:想问下我们元素金服的许总,许总是非常年轻的,目前金融科技非常流行,基本上每个周末都在不同论坛都听到大家讲金融科技或者数字金融方面,金融业有很多的应用,同时我个人来讲也负责传统的母基金,同时负责金融科技的业务,经常有一个困惑。金融科技相对母基金来讲,或者这么说有没有可能在传统母基金里面能够把金融科技的元素也融进去,那你在这方面有什么看法?如果展望未来的话,觉得有没有什么前景帮助我们投资人和我们的客户了解一下?



许飞:谢谢王总提问。事实上,我昨天还在以色列,从以色列飞回来,在以色列看了8个项目都是金融、AI、区块链类的,所以说这次以色列之行也收获满满。在这里,其实我表达一下我自己的一些想法,以色列作为一个世界顶级的技术出口国,在人工智能AI方面的确做到了目前很多国内据我所知的机构做不到的东西。比如说量化对冲基金大部分是人工去进行编程修改,但是在以色列他们现在已经有技术团队能够实现用人工智能AI的技术来进行整体的程序编程,并且能够自动地学习。所以说一句开玩笑的话,比你优秀的人还比你更努力。如果展望未来,我们很多人可能都会失业。



    具体到二级市场母基金这一块,因为二级市场母基金它最强调的是大类资产的配置跟投后管理,跟天使投资,我个人也做天使投资,跟天使投资一样,如果你的资产组合在投完之后不进行动态管理,很容易出现市场收益跟你的组合收益相互覆盖不了的现象。所以我觉得在人工智能未来结合的方向其实分成两块:第一块是在以色列看的项目,就是人工智能自动编程进行大类资产配置,这一块在国内看到有一些创业团队也在尝试,当然从技术方面还需要完善。第二块是大类资产配置的投后管理,投后管理两个技术可以进行衔接,第一是人工智能大数据分析。第二个衔接是区块链技术,因为底层的区块链技术能够让交易之间双方的信任成本降低。谢谢!





王福星:谢谢许总。许总刚刚的讲话里面提了一个很关键的词需要强调一下,他讲了动态调整。这个是证券基金相比股权基金很大的区别,股权基金一般投资期限很长,你把钱投给IDG,投给我们的经理,你是一两年不能要的。因为投资一个股权是长期投资,锁定期都是7年、10年。证券类的基金因为你投资标的都是很长流动资产类别,所以动态配置、动态管理是非常关键的一点。也就是说什么?在你持续跟踪底层的时候,可以根据市场的表现、基金的表现或者底层基金的关键人的变化、交易策略的变化,可以定期的去跟踪他,筛选他,把不好的挤出去把好的拿进来,或者进行母基金里面优化配置,这也是证券类母基金相比股权类基金另外的魅力之一。今天因为时间的关系大家肚子很饿,我们准时开始准时结束,虽然我们是最大的类别,但是时间是最短的,我们就20分钟,每一个嘉宾跟我们分享一点,希望这一点让在座的听众和各位有所收获,谢谢四位大佬。