南京基金投资爱好组

产品精选丨念空正则多策略钜享1号私募基金

钜派投资2018-05-20 12:03:59

美国纽交所上市财富管理机构(代码: JP
理财热线400-021-2428
官网网址http://www.jpinvestment.cn
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钜派投资集团成立于2010年3月,于2015年7月16日在纽交所成功上市(交易所代码:JP),总部设于上海静安区广延路383号(广中路788号)引力楼,是国内最早成立、规模最大的集财富管理与资产管理于一身的专业财富管理机构之一。公司股东包括易居中国、新浪、清科集团和瑞士宝盛银行。
产品要素-子基金
产品名称
念空正则多策略钜享1号私募基金

私募投资基金管理人
名称:上海念空数据科技中心(有限合伙)
住所:上海市浦东新区银城中路8号中融碧玉蓝天大厦1006室
通讯地址:上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼7787室(上海泰和经济发展区)
执行事务合伙人:陈晋雯
联系人:李蕾
联系电话:021-50773837
传真:021-58599675
网址:http://www.goku-tech.com/

总规模与认购起点
200名额/净认购金额应不低于100万元人民币,募集期间每次追加认购金额应不低于1万元人民币

开放日
本基金开放日为成立之日满6个月之后每个自然季度末月最后一个工作日。管理人可根据实际情况增设临时开放日(每个自然年度原
则上不超过4个工作日,且临时开放日的设置不得使基金出现连续2个工作日开放),具体开放日期以管理人通知为准。

认/申购费率
1%(价外收取)

固定费率
管理费0.9%/年;托管费0.15%/年;外包服务费0.05%/年;销售服务费0.9%/年

业绩报酬
业绩报酬的计算采取“基金高水位法”:即基金份额累计净值在每个业绩报酬计提日创造新高时,提取超过历史业绩报酬计提日基
金份额累计净值最高值部分的20%作为业绩报酬,并从基金资产中扣除。

基金结构
母子基金

风险收益特征
本基金属于中等风险投资品种

投资范围
本基金主要投资于“念空正则多策略私募证券投资基金”,闲置资金投资于货币基金、银行理财产品、银行存款

投资策略
本基金主要通过投资“念空正则多策略私募证券投资基金”,同时辅以各类其他管理手段,谋求资产的稳定增值

预警/止损线
预警线:0.97;止损线:0.95
(基金管理人特别提示:本基金设置0.9500元为止损线,并不代表基金管理人完成止损后基金份额净值等于0.9500元,根据基金管
理人变现操作的交易执行情况,本基金终止日基金份额净值可能低于0.9500元。)

基金托管人
名称:招商证券股份有限公司                                 
住址:深圳市福田区益田路江苏大厦38楼-45楼
通讯地址:深圳市福田区益田路江苏大厦46楼     
法定代表人:宫少林
联系人:秦湘
联系电话:95565
传真:0755-82960794
网址:www.newone.com.cn

投资目标
本基金通过定向投资于“念空正则多策略私募证券投资基金”,在有效控制风险的基础上,谋求资产的稳定增值

收益分配
本基金在存续期间不进行收益分配。

投资限制
本基金投资组合遵循相关法律法规或监管部门对于投资比例限制的规定。基金管理人自本合同生效之日起3个月内使本基金的投资组合比例符合本合同的有关约定。由于包括但不限于证券、期货市场波动、上市公司合并、组合规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资比例不符合本合同约定的投资限制或投资禁止政策,为被动超标。基金管理人应在发生不符合法律法规或投资政策之日起的10个交易日内调整完毕。如发生证券停牌或其他非基金管理人可以控制的原因导致基金管理人不能履行调整义务的,则调整期限
相应顺延。基金管理人应当自证券恢复交易之日起的10个交易日内调整完毕,法律、行政法规、金融监管部门另有规定的,从其规定。在本基金到期日前10个交易日内,因基金财产变现需要,本基金财产的投资比例限制可以不符合上述基金配置比例规定

特定风险
本基金合同是基于中国基金业协会发布的《私募投资基金合同指引1号》(契约型私募基金合同内容与格式指引)而制定的,管理人对合同指引相关内容做出了合理的调整以及增加了其他内容,导致基金合同与中国基金业协会合同指引不一致的风险。
2、基金管理人可以委托在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称代销机构)募集本基金,代销
机构可能存在违法违规地公开宣传基金产品、虚假宣传基金产品、以保本保收益引诱投资者购买基金产品导致基金投资者合法权益受损的风险。
3、基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股份有限公司办理,因外包机构经营风险、技术系统故障、操作失误等,可能使得外包事项发生差错,给本基金运营带来风险。
4、基金管理人在基金募集完毕后20个工作日内向中国基金业协会办理基金备案手续。基金因未在中国基金业协会履行登记备案手续导致基金财产不能进行投资运作的风险

基金的信息披露
(一)本基金的信息披露应符合《基金法》、《私募办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案暂行办法(试行)》等法律法规及相关自律规则的规定。如中国证监会、中国基金业协会更新了私募基金信息披露规则或制定了其他相关规则,则从其规则执行。
(二)基金管理人定期信息披露
1、净值报告披露基金管理人每月5个工作日内将经基金托管人复核的上月最后一个交易日的基金份额净值以各方认可的形式提交基金份额持有人。
2、季度报告披露;本基金存续期间,基金管理人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露季度报告,季度报告应包括基金资产净值、基金份额净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
3、年度报告披露本基金存续期间,基金管理人应当在每年结束之日起4个月以内,向基金投资者披露年度报告,年度报告应包括以下信息:(1)报告期末基金资产净值、基金份额净值和基金份额总额;
(2)本基金的财务情况;
(3)本基金投资运作情况和运用杠杆情况;
(4)基金投资者账户信息,包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等;
(5)投资收益分配和损失承担情况;
(6)基金管理人取得的管理费和业绩报酬,包括计提基准、计提方式和支付方式;
(7)基金合同约定的其他信息。
(三)基金管理人重大事项信息披露发生以下重大事项的,基金管理人应在5个工作日内(基金合同另有约定的除外)及时向基金投资者披露:1、本基金名称、注册地址、组织形式发生变更的;
2、投资范围和投资策略发生重大变化的;
3、变更基金管理人或托管人的;
4、基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人(委派代表)、实际控制人发生变更的;
5、触及本基金止损线或预警线的;
6、管理费率、托管费率发生变化的;
7、本基金收益分配事项发生变更的;
8、本基金触发巨额赎回的;
9、本基金存续期变更或展期的;
10、本基金发生清盘或清算的;
11、发生重大关联交易事项的;
12、基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的;
13、涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁;
14、基金合同约定的可能存在的利益冲突以及可能影响投资者合法权益的其他重大事项。
(四)定期报告的复核流程本基金的定期报告包含《私募投资基金信息披露管理办法》及《私募投资基金信息披露内容与格式指引1号》规定的月度报告(如有)、季度报告和年度报告。基金定期报告的编制由基金管理人进行,根据相关法律法规,基金管理人可以委托第三方机构办理定期报告的编制。基金管理人或其委托的第三方完成定期报告数据的编制后,将定期报告的数据以书面形式、电子核对数据等或双方认可的其他形式送至基金托管人,基金托管人按法律法规的规定对定期报告上的净值月报、主要财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行复核,复核无误后将复核结果以双方认可的方式反馈给基金管理人或其委托的第三方。
(五)向境内基金投资者募集的本基金信息披露文件应当采用中文文本,应当尽量采用简明、易懂的语言进行表述。同时采用外文文本的,信息披露义务人应当保证两种文本内容一致。两种文本发生歧义时,以中文文本为准。
(六)基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定,对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书(如有)等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。如基金管理人没有按照中国证监会、中国基金业协会的规定及基金合同的约定或其他相关法律法规规定履行信息披露义务,托管人不承担责任。
(七)向基金份额持有人披露及基金份额持有人信息查询的方式基金管理人有权采用下列一种或多种方式向基金份额持有人提供报告或进行相关通知。
1、传真、电子邮件或短信如基金份额持有人留有传真号、电子邮箱或手机号等联系方式,基金管理人可通过传真、电子邮件或短信等方式将
报告信息告知基金份额持有人。
2、邮寄服务基金管理人可向基金份额持有人邮寄年度报告等有关本基金的信息。基金份额持有人在销售机构留存的通信地址为送达地址。通信地址如有变更,基金份额持有人应当及时以书面方式或以基金管理人规定的其他方式通知基金管理人。
3、基金管理人网站基金管理人可通过基金管理人网站向基金份额持有人提供报告和信息查询,内容包括但不限于净值报告、季度报告、年度报告。
4、基金管理人指定的其他信息披露途径或方式基金管理人可通过基金管理人指定的其他信息披露途径或方式向基金份额持有人提供报告和信息查询,内容包括但不限于净值报告、季度报告、年度报告。
5、其他中国证监会以及中国基金业协会规定的信息披露途径或方式。
(八)向中国基金业协会提供的报告基金管理人、基金托管人应当根据法律法规、中国证监会和中国基金业协会的要求履行报告义务。在中国基金业协会私募基金信息披露备份平台建设完毕并发布通知正式行运营的前提下,私募基金管理人应当按照规定通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息。投资者可以登录中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台查询其购买基金产品的相关信息。全体份额持有人同意私募基金管理人或其他信息披露义务人应当按照中国基金业协会的规定对基金信息披露信息进行备份。

基金存续期
不定期

代销机构
上海钜派钰茂基金销售有限公司

募集账户
户名:上海钜派钰茂基金销售有限公司
账号:626885503
开户行:中国民生银行上海分行营业部
大额支付号:305290002012

产品要素-母基金
产品名称
念空正则多策略私募证券投资基金

投资策略
多投资策略组合,其中股票对冲策略0-70%;CTA、套利策略0-50%;还包括股票日内套利,跨境商品套利等策略。股票对冲策略主要分散投资于300-500只流动较好的股票,同时使用沪深300和中证500股指期货混合对冲,覆盖股票风险敞口;CTA、套利策略主要包括CTA趋势策略和商品跨品种套利、商品跨期套利和股指风格套利;股票日内套利策略通过对个股历史逐笔数据,委托队列进行分析,搭建策略算法引擎、交易算法引擎和风控模块,实现交易实现交易

投资目标
本基金在深入研究的基础上构建投资组合,在严格控制投资风险的前提下,力求获得长期稳定的投资回报

投资限制
1、本基金参与申购新股,申报的金额不得超过本基金的总资产,申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
2、本基金持有的单只股票(除创业板股票),依买入成本计算,不得超过基金资产净值的20%;
3、本基金持有的单只创业板股票,依买入成本计算,不得超过基金资产净值的15%,同时不得超过该上市公司流通市值的10%;
4、投资于一家上市公司所发行的股票,不得超过该上市公司流通股本的10%;
5、投资于一家上市公司所发行的股票,不得超过该上市公司总股本的5%;
6、本基金不得购买ST、*ST类公司股票;
7、本基金持有的单只债券市值按成本计算不得超过前一日基金资产净值的20%;
8、本基金投资债券的债项评级或债券主体评级须在AA级(含)以上;
9、投资债券(按成本计算)占资产净值的比例范围【0%,100%】;
10、债券回购比例不得超过本基金资产净值的80%;
11、本基金持有的股票市值与股指期货合约价值轧差合计占基金资产净值的范围为-30%~130%;
12、本基金投资于股指期货,合约总价值(非轧差计算)不得超过本基金资产净值的150%;13、基金持有的期货合约多头价值总额不超过基金财产净值的500%;
14、基金持有的期货合约空头价值总额不超过基金财产净值的500%;15、本基金投资组合遵循相关法律法规或监管部门对于投资比例限制的规定。

投资范围
本基金的投资范围包括沪深交易所上市交易的股票、债券(包括银行间债券、交易所债券、可交换债券)、优先股、证券回购、存款、
公开募集证券投资基金(不包括ETF基金一级市场申购、赎回)、期货、场内期权、权证、资产支持证券、收益互换、场外期权、信
托计划、证券公司(含证券公司子公司)资产管理计划、基金公司(含基金子公司)特定客户资产管理计划、期货公司(含期货子公
司)资产管理计划、保险公司(含保险子公司)资产管理计划、在基金业协会登记的私募基金管理人发行并由具有证券投资基金托管
资格的机构托管或由具有相关资质的机构提供私募基金综合服务的契约式私募投资基金、银行理财产品。本基金可以参与融资融券交
易、港股通交易、新股申购,也可以将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。

基金管理人
与子基金一致

基金托管人
与子基金一致

打新为什么选择念空
念空科技是市场上同时具备以上三个条件的阳光私募之一
数据来源:念空科技

抓住制度红利:资产荒时代下的低风险投资机会
新股上市首日市盈率一般不超过23 倍,这一市盈率远远低于同行业估值,因此,新股上市存在较大的套利空间,大概率能够享受到估值大幅提升的过程。
数据来源:念空科技

抓住制度红利:风险相对可控,收益相对平稳
2014 年IPO 重启之后,按照两市规则,新股发行开闸后,新股首日股价最高涨幅为发行价的44%。而在2014 年1 月1号至2016 年8月号间上市的423 个新股中,仅6只新股未达到44%的涨停板,其中仅一只(招商蛇口)股票破发
数据来源:念空科技

抓住制度红利:网上打新就如同中彩票,概率极低
正因为其具有制度套利的属性,大量资金参与打新,这使得网上打新中签概率极低。因此,虽然新股存在较大套利空间,但网上打新就如同中彩票般,概率极低。
数据来源:念空科技

抓住制度红利:网下打新相对网上打新优势明显
1.获配概率:简单的说,一般散户的网上打新是“中”或“不中”的概率问题,而网下打新则是“中多”与“中少”的问题。

2.申购上限:与网上不同,网下询价和申购时,具备打新资格的网下C类账户可申购的上限与其账户的持仓市值不挂钩,只要满足最低市值门槛(单边市场3000万)即可。
数据来源:念空科技

抓住制度红利:网下申购新股 概况
网下打新和网上打新哪个中签率更高?

网下打新和网上打新哪个中签率更高?
网上打新
网上中签的新股数量最后由所有网上打新的投资者分配,而且每次最多只能申购几万股,两者结合导致了中签率非常低。这也是为什么今年个人参与网上打新中签率极低的原因。
网下打新
首先,国内拥有网下打新资格门槛高,投资者数量远远小于网上打新;其次,投资者一次可以申购的股数占总发行量的60%左右。两者结合之后,虽然网下打新的获配比在0.01%左右,但是每次都能申购到一定的新股。
例如5月份发行的合诚股份603909,发行总量2500万股,网下初始发行1500万股,可以按照网下初始发行总量1500万股进行申购,那么获配股数约为1500股。每次都能中签,只是获配量多少的问题,这是网上打新无法超越的。因为网上打新的申购上限一般也就几千股多则几万股,和网下动则几千万股的申购上限是没法比的。
数据来源:念空科技


念空科技子策略:网下申购新股
数据来源:念空科技


念空科技子策略:网下申购新股收益回测
斜率对应收益率。6月开始显著变大是因为新股密度提升,9月后略放缓是因为国庆假期及打新参与者数量增加。
当前两种参与方式年化收益分别为12%左右及16%左右,未来还有进一步缓慢下降的趋势。
单打沪市收益率更高是因为沪市新股中不进行网下配售的股票比例较小,同时单票募资金额高于深市,所以虽然平均涨幅较低亦获得更高收益。但未来沪市参与者增速也会显著快于深市。
此业绩仅代表模拟回测业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

念空科技子策略:网下打新的收益逻辑
新股申购取消预缴款
申购时不需要资金。只要持有上海或深圳3000万元市值,就可以按照上限参与网下新股申购。中签后再缴款。

发行价格严格控制
不超过行业平均市盈率,不超过23倍静态摊薄市盈率,不超过募投项目资金。

新股持续大量发行
已申报材料的待发行公司超过800家,辅导期超过500家。
数据来源:念空科技

念空科技子策略:网下打新收益情况
新股中签后单票的收益率全部达到100%以上(2月行情较低迷)截止10月16日,今年新股开板前平均涨幅约400%
数据来源:念空科技

念空科技子策略 – 网下申购新股 风险
数据来源:念空科技

念空科技子策略 – 网下申购新股确认资格
数据来源:念空科技

念空科技 & 呈瑞投资关系
念空科技于2015年3月从呈瑞投资量化投资部门独立,成立公司。呈瑞投资法人代表兼董事长王欣艺先生,同时持有念空股份,担任念空天使投资人兼首席执行官。念空董事长兼首席投资官王啸同时也参股呈瑞。

念空与呈瑞同在中融碧玉蓝天大厦10楼办公,办公区域占整个楼层的2/3左右。念空与呈瑞的投研团队独立运作,专注不同的投资领域与方向,市场团队与后台团队则合并运营。

目前呈瑞投资获得网下打新资质,结合念空互补性与适应性极强的量化多策略,推出“量化+打新”产品,在为投资者获取稳定回报的同时,增厚产品整体收益。
数据来源:念空科技

念空科技子策略:股票中性策略实盘
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

念空科技子策略:统计套利实盘
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

念空科技子策略:打新+量化对冲
数据来源:念空科技

念空科技子策略:短期套利(套利原理)
数据来源:念空科技

念空科技子策略:短期套利实盘
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

念空科技量化打新策略资金分布一览
(增厚收益,预防打新收益被滩薄)
数据来源:念空科技

念空子策略:CTA策略(基金净值高于1.1起适当加入)
进攻资产: CTA趋势、CTA中性策略。
5%的多空净敞口,对应最大回撤2.5%,依次类推。本产品最大10%多空净敞口,因此在净值高于1.1后开始运用,最大回撤也不不超过5%。
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

念空科技介绍
念空科技王啸博士和Kevin Zhou带领,由海外和本土多个量化PM团队共同打造,是一家专注于绝对收益的多策略资产管理平台,致力于运用科学的数据分析能力为投资人提供高质量的绝对收益产品。 
念空汇集了海外和本土优秀的量化投资经理团队。核心成员均来自于:SAC,Millennium,Citadel,WorldQuant、DeShaw等华尔街著名对冲基金和国内公募基金。念空科技目前的主要策略包括多因子、统计套利、股指CTA、商品CTA、股票日内套利和跨境金银铜套利。每个投资经理团队分别负责一大类策略,每大类策略内部有几十或上百种子策略。
目前念空已经获得了国内多家大型银行、机构、券商、三方等机构的直接投资。
念空数字
  • 管理规模35亿
  • 管理型产品占比90%以上
  • 机构投资占比90%以上
  • 银行资金占比50%以上
  • 公司人数52人
  • 基金经理8人
  • 投研团队30人
  • 运营团队10人
  • 数据库团队5人
  • 服务器20台
  • 日处理数据1TB
主要合作机构
数据来源:念空科技

念空科技介绍:核心成员
阿尔法策略
Kevin  Zhou(美籍)
投资总监
麻省理工学院电脑科学和财务分析两个学士学位
15年的量化投资,基金管理,风控及交易经验。曾任职于世界顶级SAC对冲基金,管理一个全球6亿美金的量化策略 ;在纽约Ramius Capital Group的子公司管理一个3亿美金的量化基金;波士顿Numeric Investors LP的合伙人,管理15亿美金的美股市场中性基金及一个3亿美金的统计套利策略;职业生涯平均收益10%,除了2008年-0.98%。

金戈 博士
基金经理北京大学物理学学士,弗吉尼亚大学物理学博士
现任念空科技基金经理。曾任Millennium分析师、鸣石投资基金经理,近5年国际国内市场投资经历,精通各种市场中性量化选股模型。对各种市场因子有深入独到的运用,并且利用国内外先进的风控系统严格控制并且对冲市场风险;精通各种商品外汇市场套利模型,利用宏观经济数据和微观经济数据间的关联建立商品和外汇的量化模型,探查投资标的间的内在联系。对黑色金属、贵金属、商品货币等套利模型有深入研究。

短期交易套利策略
王啸 博士
董事长/首席投资官
复旦大学物理学博士
曾创立歌斐资产量化投资部并担任投资总监。东海基金管理有限公司专户投资部投资经理,量化组负责人。在此之前也担任过国泰君安研究所分析师,中海基金管理有限公司策略研究员、金融工程研究员、投资总监助理。

崔涛
基金经理(创智中投)
北京大学数学学士,美国佐治亚理工学院金融数学硕士
13年证券从业经历,历任美国对冲基金Paloma Partner量化分析师、富通银行(纽约)衍生品部副总裁、国泰基金量化投资部执行总监、基金经理。长期在美国知名金融机构担任投资研究及管理职务,在股票、期权、期货等方面具备丰富的投资策略,擅长使用数量3化工具进行投资策略的研发,回国后负责海外投资和量化投资,熟悉国内市场, 并作为顾问协助上交所、中金所开发了多款创新型金融。
2016年,崔涛先生被评为“新财富中国最佳私募证券投资经TOP50“及“股票量化1年期最佳私募证券投资经理”。

CTA策略
刘岩草
北京地区负责人
英国Swansea大学金融数学硕士
念空科技北京分部负责人,6年期货程序化交易经验,擅长交易策略开发,构建投资组合及波动率控制。曾任量客投资合伙人、基金经理和绝对收益部负责人。

陈磐颖
基金经理(上海思勰投资)
北京大学物理系毕业,美国马里兰大学物理博士
七年华尔街量化从业经验。曾任职美国高盛银行衍生品分析部门副总裁,德邵基金(DE Shaw)期货量化交易部。现为思勰投资董事长及期货类策略负责人。

其他策略
Duncan Wong(英籍)
基金经理/风控委员会成员
美国康奈尔大学金融工程学硕士
曾任IMC香港高频交易部高级基金经理,长期负责FTSE50的ETF,恒生指数ETF及其它亚太市场主要指数的ETF套利策略。稳定年化收益在10%以上。10年高频交易经验。

郭沐雨 博士(美籍)
北美地区首席投资顾问
北京大学学士,威廉与玛丽学院硕士,普林斯顿大学博士
13年量化投资、基金管理以及股票交易经验。曾任职于Amaranth Group Inc,担任统计套利策略师;在Ellington Management Group管理一个7亿美金的中性股票组合基金;在Millennium Management LLC管理一个美股市场基金;在Black Mountain Trading Advisors管理CMT母基金中的一个托管账户;在Graham Capital Management管理一个市场中性基金;在Capula Investment Management管理一个市值2.5亿美金的美股市场中性基金。职业生涯有较高且稳定的投资收益回报,并严格地控制了执行交易成本。

Allen Kuo 博士 (美籍)
风控顾问
哥伦比亚大学应用数学博士,麻省理工学院航空物理学院博士后
现任念空科技风控委员会成员。曾任ING亚太地区首席风控官,负责10个投资部门,市值超出1000亿美金的亚太地区投资风控。包括亚太地区的债券策略,股票策略,量化策略以及机构化产品。在之前任职美国BlackRock(黑岩)集团高级风控经理。15年量化策略及风控经验。香港科技大学客座教授。
数据来源:念空科技

念空科技代表产品:念空多策略1号基金
产品情况
成立时间:2014.8.1
目前规模:1亿

业绩表现
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准

注:sharp ratio 3.91,念空多策略组合制造。
此业绩仅代表历史业绩,仅供参考,本基金以实际业绩为准
数据来源:念空科技

本产品核心亮点总结
本产品将量化策略与打新策略相结合,成为市场上为数很少的有CA证书的量化类证券私募基金,主要具有以下几个特点:
(1)银行白名单投顾,具有品牌效应。
(2)量化多策略,性价比高。
(3)打新增厚收益,具有赚钱效应。
(4)短期日内套利策略收益稳定。
目前贴水较此前有较大改善,统计套利策略在维护底仓的基础上获取正收益。打新策略增厚收益,提高产品整体收益率。
数据来源:念空科技

风险揭示
基金投资可能面临下列各项风险,包括但不限于:
(一)特殊风险揭示
1、本基金合同是基于中国基金业协会发布的《私募投资基金合同指引1号》(契约型私募基金合同内容与格式指引)而制定的,管理人对合同指引相关内容做出了合理的调整以及增加了其他内容,导致基金合同与中国基金业协会合同指引不一致的风险。
2、基金管理人可以委托在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构(以下简称代销机构)募集本基金,代销机构可能存在违法违规地公开宣传基金产品、虚假宣传基金产品、以保本保收益引诱投资者购买基金产品导致基金投资者合法权益受损的风险。
3、基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股份有限公司办理,因外包机构经营风险、技术系统故障、操作失误等,可能使得外包事项发生差错,给本基金运营带来风险。
4、基金管理人在基金募集完毕后20个工作日内向中国基金业协会办理基金备案手续。基金因未在中国基金业协会履行登记备案手续导致基金财产不能进行投资运作的风险。
(二)一般风险揭示
1、资金损失风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失,也不保证一定盈利及最低收益。
本基金属于中等风险投资品种,适合风险识别、评估、承受能力为平衡型、成长型、进取型的合格投资者。
2、基金运营风险
基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险,由基金财产及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险,其风险应由投资者自担。
3、流动性风险
本基金预计存续期限为不定期。在本基金存续期内,投资者可能面临资金不能退出带来的流动性风险。
根据实际投资运作情况,本基金有可能提前结束或延期结束,投资者可能因此面临委托资金不能按期退出等风险。 
4、募集失败风险
本基金的成立需符合相关法律法规的规定,本基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。
基金管理人的责任承担方式:
(1)以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;
(2)在基金募集期限届满(确认基金无法成立)后三十日内返还投资人已交纳的款项,并加计银行同期存款利息。
5、税收风险
契约性基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化,投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。
6、其他风险
包括但不限于法律与政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风险等。
(三)基金投资风险揭示
1、市场风险
证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动,将使基金资产面临潜在的风险。市场风险可以分为股票投资风险和债券投资风险。
(1)股票投资风险主要包括:
1)国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响,导致市场价格水平波动的风险;
2)宏观经济运行周期性波动,对股票市场的收益水平产生影响的风险;
3)上市公司的经营状况受多种因素影响,如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化,从而导致股票价格变动的风险。
(2)债券投资风险主要包括:
1)市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险;
2)债券市场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险;
3)债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险。
2、基金管理人管理风险
在实际操作过程中,基金管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,其精选出的投资品种的业绩表现不一定持续优于其他投资品种。
3、流动性风险
在市场或个股流动性不足的情况下,基金管理人可能无法迅速、低成本地调整投资计划,从而对基金收益造成不利影响。
在基金份额持有人提出追加或减少基金财产时,可能存在现金不足的风险和现金过多带来的收益下降风险。
4、特定的投资方法及基金财产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险
本基金主要投资于“念空正则多策略私募证券投资基金”,可能存在使基金收益不能达到投资目标或者本金损失的风险。
其中,“念空正则多策略私募证券投资基金”主要面临的投资风险如下:
(1)市场风险
证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动,将使基金资产面临潜在的风险。市场风险可以分为股票投资风险和债券投资风险。
(2)流动性风险
在市场或个股流动性不足的情况下,基金管理人可能无法迅速、低成本地调整投资计划,从而对基金收益造成不利影响。在基金份额持有人提出追加或减少基金财产时,可能存在现金不足的风险和现金过多带来的收益下降风险。
(3)信用风险
基金交易对手方发生交易违约或者基金持仓债券的发行人拒绝支付债券本息,导致基金财产损失。
(4)金融衍生品投资风险
1)期货投资风险(包括流动性风险、基差风险、合约展期风险、期货保证金不足风险、杠杆风险);
2)利率互换风险;
3)场外衍生品风险(包括政策风险、市场风险、交易对手不能履约的风险)
   (5)融资融券交易风险
融资融券交易风险主要包括以下几方面:1)可能放大投资损失的风险;2)特有的卖空风险;3)利率变动带来的成本加大风险;4)通知送达风险;5)强制平仓风险;6)提前了结债务的风险;7)监管风险。
(6)港股通交易风险
港股通交易风险主要包括以下几方面:1)投资范围限制与调整风险;2)投资额度限制风险;3)投资交易日风险;4)停市风险;5)汇率风险;6)交易与结算规则风险;7)技术系统风险;8)费用与税收风险。
5、操作或技术风险
相关当事人在业务各环节操作过程中,因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险,例如,越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系统故障等风险。
在基金的各种交易行为或者后台运作中,可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致基金份额持有人的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公司、基金外包机构、销售机构、证券交易所、证券注册登记机构等。
6、基金本身面临的风险
(1)法律及违约风险
在本基金的运作过程中,因基金管理人、基金托管人、证券经纪机构等合作方违反国家法律规定或者相关合同约定而可能对基金财产带来风险。
(2)购买力风险
本基金的目的是基金财产的增值,如果发生通货膨胀,则投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消,从而影响到基金财产的增值。
(3)管理人不能承诺基金利益的风险
基金利益受多项因素影响,包括证券市场价格波动、投资操作水平、国家政策变化等,基金既有盈利的可能,亦存在亏损的可能。根据相关法律法规规定,管理人不对基金的投资者作出保证本金及其收益的承诺。
(4)基金终止的风险
如果发生本合同所规定的基金终止的情形,管理人将卖出基金财产所投资之全部品种,并终止基金,由此可能导致基金财产遭受损失。
(5)基金止损风险
本基金达到止损线时,由于基金管理人强制止损带来的净值损失。
当基金份额净值达到止损线0.9500元时,基金管理人将进行强制止损,将持仓标的或衍生品平仓变现,可能导致基金终止时基金份额净值低于0.9500元。
7、相关机构的经营风险
(1)基金管理人经营风险
按照我国金融监管法律规定,虽基金管理人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律。如在基金存续期间基金管理人无法继续经营基金业务,则可能会对基金产生不利影响。
(2)基金托管人经营风险
按照我国金融监管法律规定,基金托管人须获得中国证监会核准的证券投资基金托管资格方可从事托管业务。虽基金托管人相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律。如在基金存续期间基金托管人无法继续从事托管业务,则可能会对基金产生不利影响。
(3)证券、期货经纪商经营风险
按照我国金融监管法律规定,证券、期货公司须获得中国证监会核准的证券、期货经营资格方可从事证券、期货业务。虽证券、期货经纪商相信其本身将按照相关法律的规定进行营运及管理,但无法保证其本身可以永久维持符合监管部门的金融监管法律。如在基金存续期间证券、期货经纪商无法继续从事证券、期货业务,则可能会对基金产生不利影响。
8、关联交易风险(如有)
本基金可投资于由基金管理人、基金托管人或其关联方管理的产品或者与基金管理人、基金托管人或其关联方进行交易,这构成基金管理人与本基金的关联交易,存在关联交易风险。
9、净值波动风险
按照本合同第十六章的估值方法,当本基金投资于“念空正则多策略私募证券投资基金”,有如下情形之一时:
(1)估值日无法及时获取“念空正则多策略私募证券投资基金”的最新估值价格;
(2)投资“念空正则多策略私募证券投资基金”后无法及时确认,上述投资品种在投资确认前估值价格波动;
(3)估值日取得的“念空正则多策略私募证券投资基金”的最新估值价格没有或无法排除影响估值价格的因素(例如在估值日无法排除业绩报酬对估值价格的影响);
(4)按照预期收益率反应的估值价格与实际兑付的收益产生差异;
可能导致本基金的净值波动风险。
10、备案未成功
基金管理人将于基金募集完成后的20个工作日内,向基金业协会提交材料办理基金备案,但可能存在基金备案未成功而导致退回基金投资本金的风险。
11、其他风险
战争、自然灾害等不可抗力因素的出现,将会严重影响证券市场的运行,可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致基金份额持有人利益受损。



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内容编审:产品发行部   龙志勋

图文编辑:市场品牌部   刘喆毅




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