南京基金投资爱好组

中国富人为什么都从楼市转向私募基金?

安盈财富圈2018-05-15 03:43:34

安盈财富全球视野的独立财富管理机构


中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示:截至20178月底,已登记的私募基金管理人为2.07万家,已备案的私募基金为6.07万只,管理基金规模高达10.21万亿元。这意味着私募基金首次实缴规模突破10万亿,接近公募基金的规模。


有私募机构表示,在近期发行的私募基金中,有不少认购者是从楼市撤下来的投资者。经过近半年来楼市调控政策的狂轰滥炸,高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。


中美家庭资产结构对比显观念差异


过去很多年里,中国家庭的财富增值高度依赖房地产。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的数据显示:“在中国家庭的总资产中,房地产的占比长期徘徊在70%左右,这比美国的两倍还多。”


这至少在两个方面显示中国家庭财富的脆弱性:


一、资产配置太单一,经不起风险动荡;


二、房地产价值不容易变现,中国家庭财富“容易被钢筋水泥凝固”。


可是,如果不投资房地产,还有什么值得投资的“稳定选择”呢?确实,股票、期货、贵金属等等大类投资品,都不是“稳定选择”,它们往往是行情突然好上一两年,然后就会沉寂很长时间。


随着时光洗净铅华,一切极端的、不平衡的资产结构,最终都会回归均衡。很多年前,欧美国家的家庭投资也是被房地产主导,现今,则是私募基金持续兴起,多元化的资产配置成为主流。



比如,美国家庭的资产结构中,保险、另类资产(比如不良资产投资)、金融衍生品往往成为“完善多元资产结构的侧翼”,而私募基金则成为美国家庭财富的重要组成部分。美国最大的养老基金——加州公务员退休基金,其投资回报水平长期处于全美领先水平,而加州公务员退休基金的资产配置当中,私募基金是绝对的主角。美国第二大养老基金——加州教师退休基金,其投资回报率是美国养老基金中最高的,同时也是配置私募基金比例最高的。


加州的养老基金是加州居民的重要财富来源,其投资回报又主要源于私募基金,换句话说,是私募基金创造的绝对投资回报,使加州居民过上了最富裕的生活。私募基金主要投资于绝对回报、实物资产、私人股权等资产类别,只有采取积极型投资,才能获得有吸引力的风险调整后回报。美国拥有世界上最大规模的私募基金,其资金来源中,四分之一以上是养老基金。


私募基金替代房地产成为高净值人群标配资产


目前,私募基金已经成为国内高净值人群的标准配置。这背后反映出中国富裕阶层的两大观念变化:


一、摆脱对房地产的过度依赖,寻求资产组合的多样化;


二、寻求新的、可靠的主流投资选项。


普通投资者因为本金少,可供选择的资产种类也是有限的,随之眼界、视野受到很大局限,导致普通投资者更倾向选择那些“公认最赚钱”的单一资产(比如房地产)。而高净值人士因为本金多,可供选择的资产种类非常多,随之眼界和视野也更宽广,他们更倾向“精细化的资产配置”,并加大对新兴金融资产(比如私募基金)的配置比例。


高净值人士则头脑比较灵活,当一项资产出现新的风险因素后,他们会适当调低对这项资产的配置比例,寻求别的更稳妥的投资机会,比如私募基金。



私募基金为何受国内高净值人群青睐


一、私募基金操作灵活


与公募基金十亿百亿的规模相比,规模较小的私募基金投资操作更为灵活,能及时跟进市场,根据市场变化趋势快进快出,投资策略众多。


除此之外,私募基金的门槛较高,只面向少数特定投资者进行募集,因此能够为客户提供量身定做的投资服务产品,满足客户的特殊投资需求。


二、私募更规范更安全


公募将收益放在第一位,私募更重视风险,私募的监管比信托有过之而无不及。信托有“一法三规”,私募基金有“一法六规”,特别是新规实施后私募大洗牌,行业运作更规范,信息披露更公开,私募产品也更具安全性!


三、私募追求绝对收益


与公募基金相比,私募基金的固定管理费较少,主要依靠提取业绩报酬生存,而超额业绩必须在每次净值创出新高后才可提取。


因此,私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金的激励机制更强,需要追求绝对的正收益。


私募基金爆发的背后,不仅仅是资产配置方式的转变,更是经济发展的刚需。在这样的利好环境下,高净值人士也纷纷嗅到了难得的投资机遇。


时代的变迁,经济的转型,资产配置的跨越,种种迹象和趋势表明,未来十年将会是私募基金投资的十年,与时间做朋友,收获的不仅仅是经济利益的回报,还有那份执着而又年轻的财富梦想。




关于我们

安盈财富,国内领先的独立财富管理机构,深圳家族办公室创始副会长单位。成立于2010年,隶属于丰盈金融服务(控股)集团,拥有多种金融牌照,以强大的投资研究团队、产品筛选团队和后援支持团队协助独立理财顾问团队为客户提供全产品、全方位和全球化的财富管理和资产管理服务。

安盈海外,全方位的海外生活服务平台,专注于为中国投资者搭建海外投资平台,实现海外投资、海外移民、出国置业、健康教育的梦想,带领投资者通达全球资产配置之路。


总部地址:广州市天河区珠江东路30号广州银行大厦52层

联系电话:400-800-1813

电子邮箱:service@myiwin.com


香港地址:香港九龍尖沙咀東部麽地道62號永安广場8樓

武汉地址:武汉市硚口区硚口路中山大道特1号越秀财富中心39层

成都地址:成都市武侯区一环路南二段6号附1号侠客岛