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来了!三季度私募证券基金数据报告完整版

智道金服2018-04-03 03:00:55


截至2017年10月,私募证券基金实缴规模达22,189亿元,规模减少约569亿元;私募综合指数第三季度上涨4.26%,8个策略指数全部实现正收益,第三季度所有区域指数也均实现正收益。


本文将从私募证券基金产业概况、产业业绩情况、策略业绩情况、区域业绩情况方面来做具体分析。




私募证券基金 vs 私募基金管理规模对比




根据图1.1,截至目前,私募证券基金实缴规模由2017年6月底的2.28万亿元下降至目前的2.22万亿元,第三季度规模减少约569亿元,9月规模减少271亿元。


私募管理人数量变化



图1.2显示,2017年第三季度每月私募证券基金管理人数量保持上行,由2017年6月底的7,735家增长到9月的8,090家,第三季度增加355家,9月增加147家。


私募基金数量变化



图1.3显示,2017年第三季度每月私募证券基金产品数量总体上行,由2017年6月底的28,559只增长到9月的30,233只,第三季度增加1,674只,9月减少4只。


新成立基金数量变化(2017.01~2017.09)


2017年第三季度新成立基金共3,650只,其中上海地区新成立基金数量最多(1,203),其后依次为深圳(624)、北京(492)、浙江(410)、广州(136)


9月新成立基金共1,084只,其中仍是上海地区新成立基金数量最多(408只),其后依次为深圳(208只)、浙江(128只)、北京(126只)、广州(43只)。详见图1.4:




2017年以来,上海地区新成立基金共3,796,其后依次为深圳(2,328只)、北京(2,013只)、浙江(1,537只)、广州(546只)。上海、深圳、北京长期处于新成立基金数量前列。



私募证券基金绝对收益占比情况(2017.01~2017.09)



根据图2.1,9月份,代表中小盘股的中证500指数涨幅(2.05%)明显高于代表大盘股的沪深300指数(0.38%),而本月收益为正的基金高达70.77%,说明本月股票策略和事件驱动策略基金出现了风格漂移,成功跟随市场抓住了本月小盘股的行情,实现了较高收益。


受到市场支撑,本月正收益基金比例比上月的46.05%高出了近30%。


策略指数收益变化




具体来看,9月份8个策略指数有7个实现正收益:

收益最高的是事件驱动指数(2.84%),其次为股票策略指数(2.75%),所有策略指数中只有管理期货指数未实现正收益(-0.13%)



股票策略



图3.1显示,股票策略指数表现与私募综合指数表现的整体相关性较高,同时波动性比私募综合指数更高。具体来看,今年第三季度股票策略指数实现5.23%的正收益,跑赢私募综合指数0.97%,其主要由8月、9月贡献。2017年至今股票策略指数实现8.88%的正收益,同样跑赢私募综合指数2.12%,比2016年有明显改善。


管理期货



图3.2显示,第三季度管理期货策略指数实现正收益4.76%,跑赢私募综合指数0.5%,其中8月管理期货指数就上涨了3.32%,对季度收益做出较大贡献。2017以来,管理期货指数实现正收益3.36%,未跑赢私募综合指数。上半年管理期货策略主要受到商品市场震荡行情拖累而表现不佳,而第三季度市场出现较明显的上涨趋势,推动管理期货策略指数扭亏为盈,但相比2016年的优异表现还有约7%的距离。


固定收益



图3.3固定收益策略指数月度收益率分布显示,其月度收益率波动较小,均小于1%,在私募综合指数大幅增长时跑输,但在综合指数跌幅明显时有一定的风险规避效应。具体来看,第三季度固定收益指数收益1.17%,其中8月贡献了0.37%,9月贡献了0.58%。2017年以来固定收益指数收益2.66%,都未跑赢私募综合指数。目前相比其2016年4.71%的收益水平,仍有一定的距离。


相对价值



图3.4相对价值策略指数月度收益率分布显示,相对价值策略指数与私募综合指数体现出一定的同向波动。具体来看,第三季度相对价值指数实现正收益2.54%,其中8月贡献了0.58%,9月贡献了1.32%。2017年以来,相对价值指数实现正收益1.65%,该涨幅主要由第三季度贡献,但均未跑赢私募综合指数。


复合策略



图3.5复合策略指数月度收益率分布显示,复合策略与私募综合指数存在一定的同向波动。具体来看,复合策略指数在第三季度实现正收益3.81%,其中8月贡献1.56%,9月贡献1.57%。2017年以来,复合策略指数上涨5.16%,未跑赢私募综合指数。


事件驱动



图3.6事件驱动策略指数月度收益率分布显示,事件驱动指数第三季度与私募综合指数较为同步。具体来看,事件驱动策略指数第三季度实现正收益3.98%,其中8月贡献1.59%,9月贡献2.84%,分别跑赢私募综合指数0.08%和1.33%。2017年以来,事件驱动指数上涨2.19%,主要由第三季度涨幅贡献,但尚未跑赢私募综合指数。


宏观策略



图3.7宏观策略指数月度收益率分布显示,宏观策略指数第三季度实现正收益1.63%,其中主要由7、9月贡献,9月贡献1.80%。2017年以来,宏观策略指数实现3.07%的正收益,均未跑赢私募综合指数。


组合基金



图3.8组合基金指数月度收益率分布显示,组合基金波动与私募综合指数存在一定相关性。具体来看,组合基金指数第三季度实现正收益3.84%,其中8月贡献1.41%,9月贡献1.15%。2017年以来,组合基金指数上涨6.85%,跑赢私募综合指数0.09%,远超2016年表现。



区域业绩和区域策略分布情况


根据智道私募区域指数2017年9月数据显示,第三季度5个区域指数都实现了正收益,其中广州指数最高6.08%,紧随其后的是上海指数5.23%、深圳指数5.09%、浙江指数4.98%,北京指数最低4.24%。本月5个区域指数同样都实现了正收益,其中广州指数收益最高3.20%,浙江指数最低1.46%详请参考图4.1。




从图4.2观察区域投资策略分布情况,股票策略基金数量仍然占据着绝对优势,而复合策略位于次席,其余各策略均占比较少。从各策略的地域分布来看,股票策略在广州、深圳最为活跃,数量占据全地区接近60%,北京、上海、浙江也占据50%左右,足以看出股票策略在我国私募行业的绝对统治地位。





以上为《2017年第三季度中国私募证券基金数据报告》部分摘要,查看完整报告请点击下方“阅读原文”




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