南京基金投资爱好组

母基金的发展迎来了新的局面

融中财经2018-04-15 03:58:08

中国特色社会主义进入了新时代,中国经济发展进入了新常态,已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。在此背景下,股权投资行业进入新时代。股权投资新时代,是顺应新时代发展,在十九大的发展框架下转换投资思路的新方略;股权投资新时代,是响应国家建设创新型国家,是对蜂拥而至异彩纷呈的机会把握;股权投资新时代,是行业“周虽旧邦,其命维新”的责任担当。


股权投资在供给侧改革下的背景下,如何帮助实体经济回归与振兴,VC/PE如何升级应对?同时,随着资金端向大机构倾斜和资产端的竞争;LP日趋机构化,过往的投资逻辑和赛道的重新考虑?在产业升级,一带一路和产业小镇利好下股权投资行业如何深化和创新?

   

2018年1月31日至2日,融资中国2018(第七届)资本年会在北京四季酒店隆重举行,来自政府机构、金融机构、投融资机构、第三方财富管理、以及热点、大型企业、上市公司齐聚一堂,共同探讨新时代背景下的股权投资行业趋势和方略。


(以下为31 日融资中国资本年会LP峰会,融资中国出品人、融中集团董事长朱闪的致辞)


各位来宾,大家好。非常欢迎大家的到来,在这里表示由衷的感谢!


目前,中国整个私募股权投资市场的规模是11万亿。各类政府引导基金的规模在3.5万亿左右,市场化母基金的规模接近1万亿。中国政府引导基金2015年——2017年增长趋势明显,实现了跨越式发展,成为中国股权投资的一支重要力量。


经过20多年的发展,中国私募股权投资市场在各细分行业以及投资阶段,已形成了一批各具特色的优秀基金管理人,为母基金投资提供了规模化的投资标的,使通过母基金投资进行资产配置成为可能。各级政府通过政府引导、市场专业化运作,政府引导基金可以起到高效使用财政资金,实现当地产业升级与新型产业导入的目标。


当然,母基金、政府引导基金在中国还是比较新的一个东西,有自身的一些特点,发展也面临着不少的挑战。在基金结构方面,存在着双重收费、双重征税的问题;政府引导基金政府属性与市场化的矛盾;母基金行业管理人才缺乏;内部控制及管理急需完善;母基金流动性缺乏等。

         

为此,大家需要共同努力,探讨并力争解决母基金实践中出现的问题,使母基金真正成为资产配置、平滑风险、助力中国产业升级与发展的重要抓手。

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