南京基金投资爱好组

公募炸完私募炸,老司机告诉你买私募基金的八大理由!

上海嘉捷资产管理有限公司2018-04-22 20:37:23

不知道大家关注没有,近期某爆款私募产品四天销售50亿,沉寂已久的权益投资市场再度活跃。

更有趣的是,相比之前公募发行的“小阳春”,私募产品的吸金动能更为亢奋,某家百亿私募已经在2018年发行了45只产品之多,资产规模有望突破千亿大关。


“私募”,第一眼看到这个词,大部分人的第一反应是不靠谱,不合法。所以单从名字上看,人们容易对私募产生偏见也就不足为奇了。


但事实上呢?我们的理解狭隘了,私募是相对于公募而讲的,是指通过非公开方式向少数特定投资者募集资金而设立的资金,是一种特殊组织和法律形式,就如同二级市场的“定向增发”一样。


消除了偏见,接下来我们看看私募股权在金融市场上处于什么地位,规模多大。


私募基金正式迈入12万亿时代,与公募规模差不多,并且收益率也是一路高歌猛进啊!

人与人之间差距看似是财富的差距,其实更多时候是眼光和思维差距。

有句话不是这样说:世界上最遥远的差距,是私募已超12万亿,而你从未做过。

那么,私募投资的魅力何在呢?


1  私募追求绝对优势(赚钱啊)

与公募基金相比,私募基金的固定管理费较少,并且只有在为客户创造收益后,私募才可提取相应的业绩报酬。

简单说:投资者吃上饭了,基金经理人才能有粥喝。

因此,私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的,只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金的激励机制更强,需要追求绝对的正收益。


2  止损坚决(安全啊)

相对于看重相对收益的公募,私募更重视风险,私募的监管比信托有过之而无不及。信托有“一法三规”,私募基金有“一法六规”,特别是新规实施后私募大洗牌,行业运作更规范,信息披露更公开,私募产品也更具安全性!

私募追求绝对收益,不追求相对收益,因此在出现系统性风险的时候敢于全身而退。

尽管“清仓”式的减持在业内饱受争议,但资本逐利,能够在第一时间减仓以应对风险,至少可以说明聪明的私募拥有极强的抗风险能力。


3  私募“船小好调头”(灵活啊)

与公募基金十亿百亿的规模相比,规模较小的私募基金投资操作更为灵活,能及时跟进市场,根据市场变化趋势快进快出,牛市可满仓获取全部收益,熊市可空仓规避系统风险,投资策略众多。

私募团队无仓位限制,调仓灵活,发现买点可迅速重仓杀入,风控提示卖点可迅速撤退,股灾时不少私募能够及时从市场抽离就是这个原因。


4  私募善于打破窠臼,守正出奇!

私募不是炒股,而是涵盖固定收益、股权、证券投资等多个领域,是个宽泛的概念!

因此,懂得“多策略”驰骋市场的人才能成为巨幅震荡后的“幸存者”和存量博弈下的“坚守者”。


5  私募善对冲保收益

一般来说,如果出现流动性问题,私募团队会使用对冲工具(股指期货,融券交易)进行对冲,来保住收益。

以量化对冲为例,作为一个中性策略,它的回撤和风险都比单边策略低很多。因此,有私募人士表示,在市场不明朗的情况下配置对冲策略,是化解市场风险比较好的选择。


6  想撩我?没有100万免谈

私募不是私下募集,而是面向特定合格投资者。

门槛100万,不是傲娇,恰恰是为了提高客户群的风险承受能力。与此同时,私募的门槛还在于同公募的不同之处,比如限制参与人数,确保私募性质。

正是由于较高的门槛,才会吸引更加理性的投资者,双方之间的关系也类似于合伙。在我国认购门槛为100万,而在美国对冲基金的最低投资额度则高达300万美元。监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。


7  结构的简单性

私募基金一般都会进行财务杠杆操作,基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍,特殊情况下,杠杆倍数还会更高。

目前基金以契约型基金为主流,结构简单明了,便于客户确认。

8  牌照资源稀缺性

现行市场上的私募基金机构不是想成为私募基金管理人就可以成为,想销售基金就能销售。必须在中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会)办理登记备案,取得“私募投资基金管理人登记证明”,才能进行私募基金的管理。


随着基金业协会和证监会对私募基金行业的监管加严,“私募基金管理人登记证明”和“基金销售牌照”也开始变得越加难以申请,能取得私募基金管理人资格和销售资格的机构也变得稀缺。

以上图文均来源于网络,仅供分享学习


成功源于每一次正确的判断。

嘉捷资产

长按二维码关注嘉捷资产公众号