南京基金投资爱好组

上交所首批T+0分级基金4月27日上市

集思录2018-06-19 02:41:44


上交所今日在新闻发布会上表示,首批上交所分级基金产品,包括易方达上证50分级和西部利得中证500等权分级基金已于4月15日成立,并计划于4月27日上市交易。


提问:上交所分级基金即将亮相,请问该基金有何特点,与已有分级基金有何不同?


答:首批上交所分级基金产品,包括易方达上证50分级和西部利得中证500等权分级基金已于4月15日成立,并计划于4月27日上市交易。


上交所以完善产品套利机制、提高产品定价效率、丰富投资者交易策略、便利投资者投资为原则,制定了分级基金业务规则,提出了允许母基金份额上市交易,支持场内母、子份额的实时分拆、合并等机制,较现有分级积极业务模式有所改进。


和市场现行分级基金业务模式相比,上交所分级基金有以下三个特点:


一是分拆合并实时生效。当日买入母基金份额,可以同日赎回,也可以同日实时分拆为子份额之后,同时卖出。当日买入的子份额,同日实时合并为母基金份额,同日卖出、赎回。


二是折溢价套利策略更加丰富,套利效率提升。母基金份额可上市交易,加上场内的实时分拆合并功能,二级市场母基金份额可与子份额实现实时折溢价套利,一级市场母基金可与二级市场母基金、子份额实现T+2溢价套利,一级市场母基金与二级市场母基金、子份额实现实时折价套利。


三是场内申购费率更低。场内认购、申购、赎回可以设置统一费率,支持基金管理人降低场内申购费率,吸引套利资金在场内申购,做大分级基金产品规模,提高二级市场流动性。此外,支持基金管理人按投资者基金份额持有期长短分档设置赎回费率,投资者跨市场转托管不影响持有期的计算。


据了解多家基金公司向证监会上报了分级基金产品,全面布局分级基金市场,为投资者提供了丰富的分级基金投资品种。未来投资者可在上交所市场投资包括上证50、180等核心指数、证券、医疗、一带一路等行业和主题分级基金。


为支持基金市场创新发展、更好的服务基金市场各参与人,上交所于2014年12月10日联合中国结算发布了《上海证券交易所上市开放式基金业务指引》。上证LOF(包括分级基金)的认购、上市交易、申购赎回、转托管、分拆合并、份额折算等业务细节规定,请查阅该《指引》。


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