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【私募研究·TOP100】谁是年度最勤奋私募? ——2016年私募基金调研次数排行榜

陆家嘴私募基金研究院2018-05-31 21:36:42

私募行业真是不好做。


从成立开始,私募基金就背上了“绝对收益”的使命。简单几个字,一字千金,却也一字千斤。


虽然今年以来国内股票市场显得清淡了些许,但私募基金管理人并没有闲着。我们提取了今年以来私募基金的调研情况,分地区做了榜单。可以看到,在榜单出现的私募基金调研次数,少则数十家,多则一两百家。排名榜首的私募基金平均下来几乎每个工作日调研一家上市公司,工作量之大可想而知。


有基金经理讲过,市场不好的时候,正是做研究的好时候。就好比学霸和学渣的差距可不是考试的那两个小时才分出的高下。现在对私募基金来说,还处于备考打基础的阶段,但这个阶段,正是学霸与学渣拉开差距的时候。


显然,榜单中出现的,基本都是成立时间较长、规模较大且长期业绩优秀的私募基金管理人。这些私募行业的“学霸”们能够有长期优异的业绩,不仅仅是天赋,更多的是用后天的勤奋来支持。“绝对收益”四个字,给管理人仿佛带来了千斤重担,不断鞭笞着管理人在投资的路上砥砺前行。


真应了那句话:能经得起多大挫折,就能受得起多大荣耀。



今年以来,上市公司接受私募调研的频次中,中小板占比49%,创业板占比35%,主板仅占比16%。从结果来看,仍然是中小创更加受到私募青睐。


华北最勤奋私募



星石投资

星石投资之所以调研次数位居首位,主要原因在于:第一,大型的投研团队支撑星石的调研活动,这是星石大量调研的保障,星石投资目前投研人员40余人,其中基金经理12名。第二,大量调研是星石投资研究的基础。星石秉承中长期趋势投资的理念,这个要求团队对所有行业、子行业以及上市公司进行全面、深入、持续的研究与跟踪,从而挖掘行业及公司层面的中长期驱动因素。星石40余人的投研团队每人平均负责2-3个子行业,做到了真正意义上的全行业深度覆盖。第三,星石专注研究,为研究创造了良好环境的同时也为研究创造良好的激励机制。星石一方面在公司架构上面将市场和投研分开,鼓励投研专注做自己的事情。另一方面在考核上面激励研究人员,在对自己研究做出贡献的同时,为他人的研究做出价值。


拾贝投资

拾贝投资成立于2014年2月,始终坚持GARP投资策略,以合理的价格买成长。公司致力于通过深入的、覆盖多行业的内部研究,着眼于时代大趋势,发现性价比最高的投资机会。在扎实深入的研究基础上,挖掘投资机会,构建股票池,选取投资标的,构建投资组合,获取风险调整后有吸引力的持续回报。今年市场震荡行情下,投研团队厉兵秣马,以待时机。


宏道投资

北京宏道投资管理公司成立仅有一年多时间,目前管理规模逾70亿元,现已汇集卫保川、靳天珍、庄涛三位资深基金经理,均有长期优秀投资业绩记录。公司秉承研究创造价值的理念,以深度研究对冲市场波动风险。团队勤勉专业,为2016年拥有最多调研记录的私募之一。



华东最勤奋私募



彤源投资

彤源投资是成立超过十年的老牌私募,坚持价值投资理念,注重深度研究,力争为持有人创造长期良好的收益。调研公司时,主要目的在于印证行业景气判断,深入了解公司经营状况、竞争优势、公司治理等要点。由于事前准备充分,针对性强,调研大多取得了预期的效果,对投资起到了很好的指导作用。未来彤源投资将坚持深度研究和实地调研,价值投资,和优秀公司共同成长繁荣。


玖歌投资

玖歌投资管理有限公司成立于2002年,注册资本1亿元,综合管理资产总规模超过50亿元人民币。投资领域涵盖证券投资,股票大宗交易,定向增发及固定收益类投资。玖歌投资秉承研究指导投资的价值投资理念,通过深入研究挖掘公司价值,投资于具有确定成长性的成长型公司和价值低估的优质公司。通过基于优质股票池的有效主动管理获取优秀业绩和超额收益。


从容投资

从容投资在2010年之后就将股票投资的中心转移到了成长股票,这类股票与大盘蓝筹不同,个股差异大,自上而下的分析并不能将投资收益最大化。因此,调研获取第一手资料就显得尤为重要。从容投资在过去几年的频繁调研之后,获得了令人满意的成果,因此成为了一个习惯,做二级市场的先飞笨鸟。第一手资料是最真实可信的,是最坚实的投资基础。一些场外因素只能通过现场调研获得,也是投资者的重要参考。


华南最勤奋私募



景泰利丰

景泰利丰是国内成立10年的老牌私募,同时拥有香港的九号资产管理牌照,专注投资于能够不断超出市场预期的高成长型公司,不断挖掘并长期持有能穿越经济周期的成长股,实现复合增长带来的财富增值。投资风格是获取低波动率下的绝对收益,获得保险、银行、券商等机构资金青睐。投研人数目前19人,超过50%的投研人员来自实业,景泰所有买入的公司都必须实地调研之后 ,做出详细的盈利预测模板才能买入。一个买入超过5%以上的公司最少都要调研三次以上,并且还要调研实际控制人。在长期的投资实践中,景泰利丰通过对管理层能力和公司经营效率等关键指标的评判已形成一套行之有效的“成长型公司评价体系”。


民森投资

虽然市场已经在3000点左右盘整了近一年的时间,可资产荒的大逻辑没有变,板块性的机会也将不断涌现。在这种情况下,民森投资仍然积极寻找可能的机会。三季度,民森重点关注了工程机械产业,通过大量的调研与内部讨论后发现产业存在反转机会。当时工程机械行业市场关注度很低,机构几乎没有持仓,安全边际高。而工程机械的报废周期约8~10年,目前行业销量已低于理论上的报废量。同时伴随着基建的火热,需求将很确定的回升。9月份至今的数据也支持了民森的判断,工程机械类上市公司市场关注度大幅提升,产品净值受到带动。未来民森仍然会坚持调研,对主题严格筛选,经过判断后果断买入。


展博投资

展博认为,转型与升级是一个中长期主题,是中国经济发展的必经之地,是需要长期持续关注的主题。展博的调研主要围绕这一主题展开,调研的方向主要集中在智能与新能源汽车、云计算与大数据、物联网、民参军、文化传媒、智能制造、半导体等行业与板块。尽管因为投资风格和行业本身周期波动的原因,这些板块今年表现不佳,但是,长期依然看好这些板块的发展前景,未来展博会持续加强对这些行业的调研力度,认为未来重大的投资机会也会集中在这些领域之中。

来源:好买私募梦工厂

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