南京基金投资爱好组

九坤投资:量化投资行业的春天将至

朝阳永续2018-06-19 03:47:37

最近几年,对于量化基金,可谓是“冰火两重天”。刚刚经历行业大扩容,就遭遇了牛熊交替、市场风格切换的行情,令“高大上”的量化基金备受考验。不过,作为量化基金的一员,九坤投资凭借优异的表现快速成长,连续入围由朝阳永续主办的中国私募基金风云榜的获奖名单。继去年斩获两项大奖后,今年九坤投资又入围了中国私募基金风云榜的“最有才华投资顾问”十强。


 专注量化的投资理念 


自从2012年成立以来,九坤投资就一直坚持量化的投资理念,通过定量化、分散化的投资模型,寻找发现市场规律,并通过程序化交易技术,以赚取绝对的投资收益。


作为九坤投资的掌舵人,总经理王琛和投资总监姚齐聪,一个毕业于清华,一个毕业于北大,都曾就职于美国的量化对冲基金,2010年回国创立量化投资团队,对于量化投资有较为深刻的认识。


王琛   九坤投资总经理


近年来,九坤投资经受住了市场牛熊交替的考验,团队成员也扩容至50人,大部分成员来自清华、北大等国内知名高校,包含了数学、统计、IT等多个领域的专家,每天做着收集数据、筛选因子、建立模型、交易等工作。


九坤投资的团队前几年一直在做自营业务,直到这两年才开始对外募集资金,发展资管业务。经过不断的积累,目前九坤投资旗下产品线,包括股票策略—市场中性、股票策略—指数增强、股票策略—量化选股、商品期货策略和复合策略。


 追求确定性收益 


九坤投资的理念是追求确定性收益,希望找到风险收益比最好的投资。九坤投资总经理王琛此前在参加朝阳财富2017年极智年会时表示,“量化并不等价于通过传统投资方法进行定量化、自动化地操作,其实量化的内核更多来自于对大数据的应用,量化在美国已经发展超30年,而大数据在近几年才发展起来,所以量化在某种程度上其实对大数据起到了推动作用。而大数据的发展,类似于朝阳永续多年在私募数据上的不断积累,对让量化投资得到了重塑性的改造。”


九坤投资通过对涵盖市场交易数据、基本面数据、新闻数据、研究报告数据、宏观数据在内的海量数据进行分析和建模,对投资标的的收益和风险(波动)进行定量化的估计,通过对冲、套利、趋势跟随等方法构建投资组合获取收益。


王琛此前在接受媒体访问时表示,九坤投资每年花在数据上的成本达几百万,市场上能找到的数据都尽可能去买。同时,在传统的基本面分析、量价分析之外,还用人工智能、机器学习等非线性方法分析,希望能挖掘出额外的信息和阿尔法,获得超额收益。


 分散投资 完善风控 


任何投资收益永远伴随风险,而控制风控是公司长期平稳发展的基本保证。九坤投资从一开始就针对量化交易的风险特点,制定和建设多维度、多层次的、可持续发展的风控体系。


此外,九坤投资坚持分散化的投资配置,使得资产在相同的投资回报水平下,大幅降低投资风险。通过在多市场(沪深港股票、四大期货交易所)、多品种(同时交易超过400支股票和全部期货品种)、多策略(套利、趋势、做市、对冲等)、多时间跨度上(高频、日内、日频、周频),尽可能分散投资,最大化整体投资的夏普比率(收益风险比)。


分散化的交易需要有强大的程序来保证。九坤投资通过自行开发的程序平台,在数据整理、策略研发、交易执行等方面实现完全自动化,避免因人为干预导致的心理波动和操作失误,以微秒级的交易延迟,同时监控上百只股票和期货品种,集腋成裘。


 量化投资行业的春天将至 


九坤投资总经理王琛表示,已经过去的2017年,全年大盘持续上涨加上极端的涨跌分化,也给了基金管理人巨大的考验。这是最好的年代,也是最坏的年代。九坤投资在继2016年之后再次经受住考验,在量化对冲、CTA、指数增强几条产品策略线依然保持强大的竞争力。


对于刚刚开启的2018年行情,九坤投资认为主观价值投资、量化投资不是单选题,2018年随着股指期货进一步松绑、市场风险释放和热点的扩散,相信量化投资全行业的春天到来很可能比很多人预期的更快。


在上一届由朝阳永续主办的中国私募基金风云榜颁奖盛典上,九坤投资就凭借优异的成绩斩获了两项大奖,分别为“2016年度最受欢迎对冲类理财产品市场中性策略”冠军和“2016年度最受欢迎对冲类理财产品”亚军。今年,九坤投资又入围了由朝阳永续主办的第十二届中国私募基金风云榜“最有才华投资顾问”十强。

 

在本届风云榜上,朝阳永续为公平公正选出最有才华投资顾问,特对该奖项的评选进行现场投票环节,“最有才华投资顾问”到底花落谁家,谁将最后捧起百万金杯,敬请期待。

 

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