南京基金投资爱好组

9只百元股和它的“庄家”们 大成基金兵败重庆啤酒的启示

每经投资宝2018-05-15 03:28:00

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安硕信息(300380)连续第三日涨停,周五收盘报400.62元。安硕信息成为目前两市第一高价股,这也是A股历史上第一只股价上400元的股票。


作为A股历史上,有史以来的第三只“300元股”,第一只“400元股”,安硕信息被媒体广泛质疑其一季报仅273万净利润如何能支撑400元股价。


在创下400元新高的背后,却是公募基金高度控制了流通股的相当比例。


每经投资宝为此整理了两市百元股中单家基金公司持股占流通比10%以上的个股。


安硕信息(300380)


据汇添富基金公司旗下多只公募产品及安硕信息(300380)一季报数据显示,汇添富基金公司旗下6只基金扎推安硕信息,持股数占流通比从9.68%到0.66%不等。这6只基金共控制了安硕信息24.73%的流通盘(详见下图)。



京天利(300399)


据华商基金公司旗下多只公募产品及京天利(300399)的一季报数据显示,华商基金公司旗下3只基金进入京天利,持股数占流通比从11.24%到4.47%不等。这3只基金共控制了京天利23.53%的流通盘(详见下图)。



赢时胜(300377)


据汇添富基金公司旗下多只公募产品及赢时胜(300377)的一季报数据显示,汇添富基金公司旗下4只基金扎推赢时胜,持股数占流通比从5.71%到1.51%不等。这4只基金共控制了赢时胜14.61%的流通盘(详见下图)。另外,工银瑞信旗下3只基金控制了赢时胜9.74%的流通盘(详见下图)。



长亮科技(300348)


据汇添富基金公司旗下多只公募产品及长亮科技(300348)的一季报数据显示,汇添富基金公司旗下2只基金进入长亮科技,共控制了长亮科技10.84%的流通盘(详见下图)。


而据工银瑞信基金公司及旗下多只公募产品及长亮科技(300348)的2014年年报数据显示,工银瑞信旗下8只基金一度控制了长亮科技39.39%的流通盘(详见下图)。



万达院线(002739)


据华商基金公司旗下多只公募产品及万达院线(002739)的一季报数据显示,华商基金公司旗下4只基金进入万达院线,持股数占流通比从5.07%到0.27%不等。这4只基金共控制了万达院线11.91%的流通盘(详见下图)。



光环新网(300383)


据汇添富基金公司旗下多只公募产品及光环新网(300383)的一季报数据显示,汇添富基金公司旗下8只基金进入光环新网,共控制了光环新网22.21%的流通盘(详见下图)。



腾信股份(300392)


据中邮基金公司旗下多只公募产品及腾信股份(300392)披露的一季报数据显示,中邮基金公司旗下3只基金进入腾信股份,共控制了腾信股份16.26%的流通盘(详见下图)。



鼎捷软件(300378)


据汇添富基金公司旗下多只公募产品及鼎捷软件(300378)披露的一季报数据显示,汇添富基金公司旗下2只基金进入鼎捷软件,共控制了鼎捷软件11.91%的流通盘(详见下图)。



春秋航空(601021)


据嘉实基金公司旗下多只公募产品及春秋航空(601021)披露的一季报数据显示,嘉实基金公司旗下5只基金进入春秋航空,共控制了春秋航空11.96%的流通盘(详见下图)。



延伸阅读>>>>>>>>


公募基金抱团避险还是共同“坐庄”?

创业板变成神创板


作者:水皮 来源:华夏时报


创业板现在叫神创板。


既然是神创板,那么猜测创业板的走势就是枉费心机,神的心思谁又能理解呢?所以,尽管大盘,这里只能声明是主板,大盘的调整是如期而至连跌三天,上证指数跌去400点,但是神创板却我行我素,不仅没有什么调整,更在反弹中一马当先创出新高,板块指数大涨6%,一举跨越2900点整数,3000点基本上就是一步之遥。


神创板,真是见人灭人,见鬼灭鬼。


神创板为什么这样神武?


有人说这是领导去中关村喝咖啡的结果,领导喝完创业咖啡,政府马上发文鼓舞电子商务,神创板在大众创业万众创新的大旗下当然是要风有风,要雨有雨,这样的说法其实是拉大旗作虎皮,没错,领导鼓励创业创新是大方向,但是领导从没有鼓励大家如此恶炒什么神创板,投资者千万别被这种似是而非的言论忽悠了,这个市场上反正吹牛皮是不用上税的,吹牛的人多了也就成了风口。正应了那句话,风口上猪都会飞,但是,风停了怎么办?没有人想过。对了,互联网+就是神创板的风口,主板的风口是“一带一路”加央企重组,主板的“一带一路”炒作力度丝毫不亚于神创板,中国神车、中国神油、中国神船不一而足,现在中国神车停牌了,神话故事告一段落,而创业板炒作互联网+越炒越厉害,完全是收不住手的感觉。为什么?机构套在其中出不来,只能拼命推高。


这并不是臆测,这是事实。


神创板当然会出神话股,现在的代表是安硕信息,安硕的贡献是突破了400元的历史天价,把全通教育和朗玛信息全甩在了背后,和其他神股一样的结果,安硕信息的业绩当然是下降的(神股本来和公司的业绩就没关系),不同的则是,持仓的机构是不同的公募基金而已。安硕信息最大的“庄家”其实就是汇添富基金公司,打开股东名录就可以发现,在一季度的前十大流通股股东中,汇添富名下的不同名称的基金有五只,控制了流通股的相当比例;这种情况全通教育也体现得非常明显,全通教育的“庄”其实就是易方达,前十大股东中,易方达旗下的基金有3只,如果加上委托管理的全国社保基金601组合,其实是4只;而朗玛信息这只股的“庄家”则是工银基金,旗下有4只基金一起持有,另一个“庄”则是华商基金,同时也有4只基金持有朗玛。特别有意思的是,这些基金有的增持,有的减持,从表面上看,不同的基金属于不同的持有人,但是实际上管理权全在同一个公司,他们之间的“对敲”算不算实际持有权的转移?如果不算就是“对敲”,如果算就不是“对敲”,但是实际上大家都明白怎么回事。问题是显而易见的,如果一个公司那么多不同名目的基金共同持有同一只股票,要么基金的分类不合理涉嫌违约,要么就是持有的股票不合理,同样涉嫌违约,或者,这种基金分类就是扯淡。公募基金如此扎堆,好听的叫“抱团避险”,难听的就是团伙作案,怎么收场只有神知道,反正一般的投资者,即便私募基金和游资敢死队都只有观赏的份,而没有虎口拔牙的胆,基金自拉自唱,神创板的股价没有最高,只有更高,安硕可以上400,全通也可以再上500,朗玛或许可以复权上600,比胆大谁不会?最后逼疯的是谁?大家心里有数。


世界上没有神话,非把好好的创业板搞成神创板对谁有好处?对谁都没有好处!一边期待慢牛长牛,一边任由神创板暴涨爆炒,是不是矛盾,是不是困惑,是不是神经?!


大成系基金巨亏 类似案例众多

基金“抱团重仓”模式源于赌博心态


作者:刘勇 来源:《经济导报》2011年12月14日


从“双汇门”到“自购门”,大成基金备受指责,如今又因重仓重庆啤酒(600132)而备受关注。


7日,一则关于重庆啤酒乙肝疫苗疗效低于预期的公告,让持有重庆啤酒市值近10%的大成系基金在短短4个交易日里浮亏12.5亿元。而此前,重仓双汇发展的兴业系和大成系、重仓中恒集团的华商系同样受到重创。


重仓一只股票,是基金投资的合理模式还是赌博?基金投资是否走入误区?对此,上海一券商旗下基金经理程盟在接受经济导报记者采访时表示,基金抱团重仓概念股的赌性行为应引起行业的反思。


“一棵树上吊死”


7日,重庆啤酒发布了关于“治疗用(合成肽)乙型肝炎疫苗”的研究进度暨复牌公告。根据公告,该公司研发13年的治疗用乙肝疫苗疗效远低于市场预期。疫苗概念就此走下“神坛”。正是这则消息,让重仓该股的大成系基金惊慌失措。截至13日收盘,大成系基金持有的重庆啤酒已经让大成基金账面浮亏超过12.5亿元。


公开资料显示,截至9月30日,共有22只基金重仓重庆啤酒,持股总数量为4937万股,而大成系基金持有4500万股,占其流通市值的9.3%。在重庆啤酒前10位流通股东中,大成系基金占了6席。


以大成创新 成长混合型证券投资基金(160910)为例(下称“大成创新”),截至9月30日,该基金持有重庆啤酒1344.17万股,占大成创新净值比例为9.75%,占重庆啤酒流通股比例2.7774%。导报记者查询大成创新的持股历史后发现,从2009年开始,大成创新就开始持有重庆啤酒。截至2009年3月31日,其持有重庆啤酒993.01万股;一年后的去年3月21日,其持有重庆啤酒1076.17万股;此后,大成创新逐渐加仓重庆啤酒,到去年6月30日,其持有1277.99万股,到去年年底,共持有1399.17万股,虽然在今年第三季度减仓55万股,但目前仍持有1344.17万股。


与大成创新相似的是,大成财富管理2020生命周期证券投资基金(090006)是在去年开始重仓重庆啤酒的。导报记者查询该基金持股明细后发现,去年之前,该基金未持有一股重庆啤酒,而截至去年3月30日,该基金持有重庆啤酒891.32万股,随着之后的增减,截至今年9月30日,其共持有重庆啤酒919.997万股。


基金投资的赌博性


大成系如此重仓一只股票,是基金投资的合理模式抑或是赌博?是偶然现象还是必然结果?对此,程盟表示,“基金投资上的问题早就有了,重庆啤酒只不过是导火索,让行业不得不再次正视和反思基金的问题。”


程盟告诉导报记者,“其实国内大多数基金公司都是采用这种模式,一只基金对某只股票很有信心,该基金公司旗下的多只基金都会重仓该股,因为‘有福同享’。就像重仓双汇发展的兴业系和大成系,重仓中恒集团的华商系。”


在程盟看来,这种行为在管理和投资上是一种资源的共享,一旦成功,则基金公司的名声就传出去了。“基金公司旗下数只基金,股票池中的股票数量在几十甚至几百只,如果靠一个基金去一一调研,有可能出现调研好了价格也上去了的情况。因此,一般情况下,一只基金如果发现一只好股票,就会在投资决策会上与各基金经理探讨共同购买,以增加盈利能力。”


尽管如此,程盟同样表示,这还需要看基金公司投资总监的情况。“如果基金公司投资总监比较强势,那么该基金公司旗下的所有基金都会按照投资总监的意思购买某一只股票。”


都是排名惹的祸


在程盟看来,基金公司过分强调排名,追求市场名气,其结果会给基金经理带来压力,迫使基金经理投资时的“赌性”增强。“你排名靠前,说明你的基金好,能给基民带来收益的同时也为基金公司带来收益。”程盟告诉导报记者,基金公司对基金经理的考核以相对业绩排名为准,基金经理如果业绩优良,则物质信誉双丰收,而且是大丰收;如果业绩不佳,最坏的结局就是“下课”而已,不会有什么金钱上的损失。


因此,为拼业绩、拼排名,基金经理不惜“押宝”,将头寸集中于某些行业、某些个股。但是,这其中蕴藏着很大的不确定性,让公司、行业承受着较大的风险。


“现在看来,基金公司该反思了。”程盟坦言,“基金的本质是组合投资、分散风险、专业理财,如果配置偏离度太大,或在单只个股上赌太多,组合平滑风险的能力就会大大减弱,谈何分散风险?”


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