南京基金投资爱好组

基金收益的最大杀手——赎回费

众禄基金2018-05-15 02:46:38

如果常看财经/基金新闻的朋友,一定对这样的信息不陌生:


●某只基金被机构资金大额赎回,单日基金净值飙涨44.77%,“逆袭”收益排行榜;

●某只基金份额因大额赎回,单日净值增长飙至55%以上,稳坐当月涨幅榜前茅;

●在沪深300指数微涨0.17%、中证全债指数微跌0.72%的情况下,某只基金因为大额速赎回,单日净值涨幅高达26.58%……



被大额赎回了,基金资产少了,净值不是应该跌吗?为什么反倒飙涨了?


今天,我们就来讲讲最容易被忽略的基金利润杀手——赎回费。


先来科普一下:


根据规定,在赎回基金时,投资者通常需要缴纳赎回费。当然,货币基金是免申购费和赎回费的。


赎回费的计算公式也很简单,“赎回费用=赎回总金额×赎回费率”,其中赎回总金额为“赎回份额×赎回日基金份额净值”。


值得一提的是,为了鼓励长期持有,赎回费也不是固定不变的,通常基金公司会根据你的持有年限灵活调整赎回费率。各类型基金赎回费率随基金持有年限依次递减。


比如:股票基金持有2年及以上,费率为0;混合基金持有1-2年以上不等,费率为0;债券型基金30日-180日以上,费率为0……



不过需要特别注意的是,很多偏股型基金都有“持有7日以下赎回费率为1.5%”的规定,也就是说,如果我们用10万块钱申购了一只基金,可是过了4天,突然想要赎回另作他用,那还得交上1500元的赎回费,也是一笔不小的数目啊!


再回到我们最初的问题——“大额赎回后,为什么基金净值反倒飙涨”?


其缘由就在于,按规定,赎回费总额的25%会计入基金资产,这也就被动地给净值一个大的涨幅。


比如今年4月17日,鹏华弘达A的净值从1.0454元大幅跃升到2.0709元,单位净值一天涨幅高达98.1%。


这可真是一夜暴富啊!不过巨额赎回却是可遇而不可求的。要知道,在几千只基金里,选中某一只会遭遇巨额赎回的基金,难度也堪比大海捞针了。而且大额赎回本身也不是什么好事,说明机构投资者对该基金失去信心了,基金的实际业绩也不是很好。


最后,再科普一个小知识:


所谓巨额赎回,是指在单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额)超过上一日基金总份额的10%时,即认为发生了“巨额赎回”。