南京基金投资爱好组

想了解指数基金,推荐你读读这本武功秘籍!

静詞2018-06-19 15:37:05

2017年,巴菲特在致股东的一封信里面讲了一个没有结束的故事,一盘尚未结束的赌局。


2005年,巴菲特向所有主动型股票基金经理下了一个战书,以10年为限,赌没有一个主动基金能够打败标普500指数基金,赌注是50万美金。赌局一开,整个华尔街居然沉默了,没有人敢来应战。直到2008年,普罗蒂杰公司的投资经理泰德·西德斯精选了5只基金,要在未来10年与巴菲特选择的标普500指数基金一决高下。


到了9年之后的2017年,巴菲特的标普500指数基金收益为85.4%;而同期泰德.西德斯的五只基金收益率从2.9%到62.8%不等,组合收益率只有22%。西德斯在2017年5月5日也主动认输了。他说:“虽然赌局还有八个月,但本质上一切都结束了,我输了。”


看到这,你可能会问指数基金真有这么大的魅力吗?是的,它的确有,指数基金是巴菲特老爷子多次在公开场合推荐,并且不止一次推荐过的投资产品。


既然指数基金这么好,有没有快速了解指数基金的书籍推荐呢?最近看了银行螺丝钉老师《指数基金投资指南》一书,书中讲解指数基金的详细内容,从什么是指数基金、指数基金的种类、怎么挑选指数基金、指数基金的定投等方面全面讲解你所不知的指数基金,带领我们解开指数基金的神秘面纱。


最初认识银行螺丝钉是在雪球,被大家亲切的称为钉大,根据八卦说钉大是91年理工男,他一直坚持记录和分享指数基金的投资理念,还在各大基金公司开设投资讲座,而跟随钉大两年以上的粉丝,几乎都是赢利的。《指数基金投资指南》这本书就是银行螺丝钉研究指数基金的精华内容,更加系统全面的讲解指数基金的“前世今生”。


01

什么是指数基金

指数基金的定义

指数基金中的“指数”二字,是对基金的修饰,代表基金的一个类型。指数可以理解为是一个选股规则,按照这个规则挑选出的股票组成的基金,就是指数基金,而这其中的股票代表的是股票的平均价格走势。


为了方便理解,就以沪深300指数基金为例解释,沪深300指数就是按照指数的规则,从上海证券交易所和深圳证券交易所选出的市值最大的300家上市公司的股票,沪深300指数基金就是基金公司按照沪深300指数,按比例买入对应的股票组成的基金啦。

仿佛看到你迷茫的小眼神,再举个简单的栗子就明白啦!假如我是一家专门出热门音乐唱片的公司,我就可以专门出“百度热门音乐排行榜”唱片:每年挑选当年最热门的10首音乐,制成唱片就可以啦。指数就是一个股票的榜单,复杂一点来讲指数就是加权平均值,用来反映市场平均水平。


指数基金的特点

银行螺丝钉在书中总结出指数基金的三个特点:


1、长生不老


上市公司有因为长期经营不善倒闭、消失的可能性,没有一家上市公司可以长生不老,但由于指数基金通过吸收新公司替换老公司的方法,实现真正意义上的长生不老。以美国最著名的道琼斯指数为例,经过100多年的时代更迭,最初的20个成分股,一家家先后衰落,到如今只剩通用电气一家。


2、长期上涨


指数的背后是公司,每年赚的钱会不断再投入生产,不断利滚利推动指数上涨。而且指数会定期调仓,把赚钱能力强的公司选入指数,淘汰赚钱能力弱的公司,所以,指数必然是长期上涨的。


3、成本低


指数基金的运作过程中收取的基金管理费和托管费是最低的一类,长期投资下来,能节省一笔费用,而且基金公司之间的竞争越激烈,整体费率就会越低。


适合的人群

1、上班族


上班族每个月固定有工资收入,可以将收入结余部分投资到指数基金中,获取更高的收益率。


2、大忙人


工作太忙没有时间盯盘,每个月只需要固定一天花几分钟时间买入,甚至设定自动投资不需要关注,就能完成指数基金的投资。


3、稳健投资者


指数基金可以通过定投的方式平滑市场涨跌的风险,获取市场平均收益率,非常适合稳健型投资者。


4、为未来做规划的人群


指数基金有一种投资方式是定投,类似于银行的零存整取,长期来看比银行定期存款收益率高很多,是非常适合未来规划的人群投资的方式。


02

指数基金的类别

银行螺丝钉在书中将指数基金分为两大类,分别是宽基指数和行业指数。


宽基指数基金选股时包含各行各业的公司,不设定成分股所在行业,选出的十只以上的成分股的基金。而行业指数则是专门投资某个具体行业的股票。


03

如何投资指数基金

梳理家庭现金流

投资指数基金最好能够投资一个牛熊市,投资期限至少为3年,投资期限内资产最好不要取出,所以需要我们仔细梳理家庭资产情况,明确自己的资金流现状,保证自己有足够的资金可用于持续投资。这就需要我们明确每个月可以结余多少,又可以拿出多少钱来投资。


银行螺丝钉老师建议我们通过记账的方式记录每个月的收入和支出,通过分析支出类别,明确“想要”、“需要”还是“必要”,从而达到控制欲望,减少不必要的消费支出。当然记账也是有技巧的,下载一个记账APP,大帐马上就记录,小额支出可以每隔一两天汇总一次。


记账的重点不是在于“记”这个动作,而是在与分析,确定每个月可以结余下的金额。然后根据自己的承受能力确定每月定投金额,螺丝钉老师建议将剩余资金的50%用于定投指数基金,大家可以根据自己的情况适当调整。


挑选指数基金

我们准备好定投金额后,面对市面上百个指数基金,究竟该怎么选择呢,难道要无脑的买买买吗?


并不能无脑买入,银行螺丝钉老师在书中提到了4个估值指标和2个挑选指数基金的方法,首先了解4个估值指标:


1、市盈率


市盈率PE = 公司市值P / 公司盈利E


根据取值不同细分为静态市盈率、滚动市盈率和动态市盈率。看到这个公式可能比较方,简单来说市盈率是你投资一家公司多少年能够收回投资的本金,比如说某个公司的市盈率是10,就代表我们投入的资金10年能够翻倍。


2、盈利收益率


盈利收益率EP = 公司盈利E / 公司市值P


通过将盈利收益率与市盈率对比,就能发现两者的关系:盈利收益率等于市盈率的倒数。盈利收益率代表把某家公司全部买下来,该公司每年的盈利能带来的收益率是多少,举个栗子,一家公司的盈利收益率为12.5%,代表这家公司每年能带来12.5%的收益率。


3、市净率


市净率PB = 公司市值P / 公司净资产B,净资产 = 资产 - 负债


市净率与市盈率的分子都为公司市值,差别在于分母,一个是净资产,一个是公司盈利。由于公司经营可能存在亏损的情况,所以净资产这个指标比公司盈利更加稳定。当公司盈利不稳定或呈周期性变化时,可以使用市净率估值。


4、股息率


股息率 = 现金分红 / 公司市值


每年企业都会从赚到的盈利中拿出部分,以现金分红的形式分给股东,由此可知股息是净利润的一部分,净利润上涨,也会带动股息长期上涨。


接下来,详细聊聊书中提到的两种估值方法——盈利收益率法和博格公式法:


1、盈利收益率法

盈利收益率 > 10%,分批投资;


6.4% < 盈利收益率 < 10%,坚定持有已经买入的基金份额;


盈利收益率 <6.4%,分批卖出基金。


2、博格公式法


指数基金年复合收益率 = 投资初期股息率 + 每年市盈率变化 + 每年盈利变化率


在股息率高的时候买入


在市盈率处于历史较低位置时买入


买入之后,耐心等待“均值回归”,即等待市盈率从低到高


怎么买指数基金

随着互联网金融的发展,购买指数基金的渠道也在不断拓宽,按照购买渠道不同,可以分为场内渠道和场外渠道(这里的“场”是证券交易市场)。


场内渠道是通过股票交易软件来进行,场外渠道有银行、基金公司、第三方平台等渠道。场外渠道具有自动定投的功能,但是交易费用相对较贵,场内渠道需要自己手动操作,交易费相对便宜。


构建自己的定投计划

当我们有了足够的资金,确定定投的基金产品,也选好了投资渠道后,就可以构建自己的定投计划啦,确定每个月的定投时间,比如发工资次日或每月10号等。确定定投频率,打算月定投还是周定投。


基金定投重要的是纪律性,无论涨跌每月固定时间坚持定投,银行螺丝钉老师建议制定一个详细的定投计划表,帮助我们严格执行,避免受到主观情绪的干扰。


定期检视,资产动态平衡

完成以上操作,我们仅仅迈出了万里长征的第一步,定投计划还需要我们在执行中不断优化和改进,根据市场的情况及时平衡资产配置。


我有记录投资笔记的习惯,详细记录投资的时间、基金品种、投资数目、基金市值、投资金额、估值信息等,方便日后整理投资收益,反思投资过程遇到的问题,也可以督促自己坚定执行定投计划。


04

我是尾巴

当前市场上有上百家基金公司上千种基金产品,这其中的指数基金是经市场检验最省心、最有效跟踪大盘的投资品类,银行螺丝钉老师在书中详细讲解各类指数基金,告诉我们买什么、怎么买,卖什么、怎么卖,不管你是投资小白,还是股市厮杀多年的投资者,这本《指数基金投资指南》都适合你。